L’USD/CHF a inscrit lundi une configuration de « piercing » haussière et progressait de 0,70 % autour de 0,7860. Le mouvement l’a rapproché de la MM simple à 50 jours à 0,7868, tandis que le cours reste plafonné sous 0,7900. La paire est également repassée au-dessus de la MM simple à 100 jours à 0,7834, et le RSI est redevenu haussier.
Si l’élan se prolonge, une cassure de 0,7900 déplacerait l’attention vers 0,8000 puis vers le plus haut journalier du 6 avril à 0,8018, avec des résistances supplémentaires au sommet de swing du 31 mars à 0,8042 et, au-delà, 0,8100. À la baisse, un retour sous la MM à 100 jours remettrait 0,7800 au centre du jeu ; en dessous, les supports incluent le plus bas journalier du 8 mai à 0,7761 et le plus bas journalier du 10 mars à 0,7748, avant 0,7700.
Signaux techniques et moteurs macroéconomiques
Nous observons la formation d’un « piercing » haussier sur l’USD/CHF, ce qui suggère un potentiel de hausse dans les semaines à venir. Les acheteurs affichent leur force en ramenant le prix au-dessus de la moyenne mobile simple à 100 jours. Ce signal technique indique que le moment est venu d’envisager des stratégies tirant parti d’une hausse des cours.
Ce mouvement est étayé par l’écartement du différentiel de taux d’intérêt entre les États-Unis et la Suisse. La Banque nationale suisse (BNS) a abaissé le mois dernier son taux directeur à 1,25 %, tandis que les dernières données d’inflation aux États-Unis se sont établies légèrement au-dessus des attentes, à 3,1 %. Cette divergence rend la détention de dollars américains plus attractive que celle de francs suisses.
Les dernières statistiques économiques renforcent encore notre scénario. Le plus récent rapport sur l’emploi américain a fait état de 220 000 créations de postes, un niveau solide qui conforte l’idée que la Réserve fédérale ne se précipitera pas pour abaisser ses taux. Le marché n’intègre désormais qu’environ 20 % de probabilité d’une baisse des taux de la Fed d’ici septembre, en nette diminution par rapport au mois dernier.
Stratégies de trading et contexte historique
Pour les intervenants sur produits dérivés, c’est un signal clair pour s’intéresser aux options d’achat (calls). Acheter des calls avec un prix d’exercice proche de 0,7900 ou 0,8000 peut constituer un moyen efficace de tirer profit du mouvement haussier anticipé. Cette stratégie offre un potentiel de hausse significatif tout en limitant le risque initial à la prime payée.
Nous surveillons de près la moyenne mobile à 50 jours à 0,7868, qui constitue une résistance clé. Une cassure franche au-dessus de ce niveau confirmerait notre biais haussier et ouvrirait la voie vers le seuil psychologique de 0,8000. Les traders peuvent envisager d’utiliser la MM à 100 jours autour de 0,7834 comme repère pour réévaluer leurs positions en cas de repli des cours.
Du point de vue des configurations historiques, des périodes similaires de divergence de politique monétaire, comme en 2023, ont souvent débouché sur des tendances soutenues sur plusieurs semaines. Nous estimons donc que la configuration actuelle ne relève pas d’une simple réaction de court terme. La volatilité implicite pourrait remonter à mesure que la paire s’attaque à ces résistances plus élevées, ce qui pourrait également créer des opportunités pour ceux qui vendent des options de vente (puts) sous les principaux supports.
