L’USD/CHF évoluait en hausse mardi, gagnant 0,21 %, le pair testant le plus haut de la semaine à 0,7884 après avoir rebondi depuis un point bas intrajournalier à 0,7844. Le mouvement s’est produit alors que l’appétit pour le risque s’améliorait sur fond d’optimisme lié à l’IA, tandis que le dollar se redressait dans un contexte d’incertitude quant à l’issue des discussions entre les États-Unis et l’Iran.
Sur les graphiques, le pair a franchi la moyenne mobile simple (SMA) à 50 jours à 0,7864, tandis que le RSI demeure en territoire haussier. Une cassure au-dessus de 0,7900 mettrait en ligne de mire la SMA à 200 jours à 0,7904, puis ouvrirait la voie vers le sommet du 19 mars à 0,7958, avec 0,80 au-delà. Si le taux repassait sous la SMA à 50 jours, l’attention se tournerait vers la SMA à 20 jours à 0,7834, puis la SMA à 100 jours à 0,7828, avec 0,7800 ensuite.
Momentum technique et moteurs fondamentaux
Nous observons que l’USD/CHF affiche un regain de vigueur après avoir franchi sa moyenne mobile à 50 jours, signalant une possible tendance haussière au cours des prochaines semaines. La lecture positive de l’indice de force relative (RSI) suggère en outre que le momentum bascule en faveur du dollar américain. Cette configuration technique plaide pour un potentiel de hausse supplémentaire.
Le dollar trouve un soutien dans des données économiques robustes : le récent rapport sur l’emploi (Non-Farm Payrolls) de mai 2026 a fait état d’une création nette de 215 000 emplois. Cette performance laisse à la Réserve fédérale peu de raisons de modifier sa trajectoire de politique monétaire actuelle. Cela rend la détention de dollars plus attractive que celle d’autres devises.
À l’inverse, la Banque nationale suisse a signalé une prudence persistante, les derniers chiffres d’inflation s’établissant à 1,8 %, juste en dessous de son objectif. Cela suggère qu’un durcissement monétaire de la BNS est peu probable à court terme, créant une divergence favorable au dollar. Cet écart de politique constitue un moteur clé de notre scénario.
Stratégie et gestion du risque
Dans ce contexte, nous envisageons d’acheter des options d’achat (calls) avec des prix d’exercice juste au-dessus des niveaux actuels du marché, en ciblant spécifiquement une cassure du seuil de 0,7900. Nous viserions ensuite des strikes proches de 0,7950 à échéance juillet 2026 comme objectif suivant. Le potentiel de test du niveau de 0,8000 n’a pas été aussi marqué depuis plusieurs mois.
Toutefois, il convient de gérer le risque si le pair ne parvient pas à conserver ces gains. Un retour sous la moyenne mobile à 50 jours à 0,7864 constituerait un signal d’alerte. Dans ce cas, nous pourrions envisager d’acheter des options de vente (puts) afin de couvrir la position ou de spéculer sur un mouvement de repli vers 0,7830.
L’atteinte de 0,8000 serait significative, le pair n’ayant pas évolué de manière régulière à ce niveau depuis le premier trimestre 2026. Un tel mouvement pourrait marquer un retournement de la tendance baissière observée fin 2025. Nous surveillerons de près les volumes si le prix s’approche de cette barrière psychologique.
