Donald Trump a écrit mercredi sur Truth Social que les États-Unis allaient travailler étroitement avec l’Iran dans ce qu’il a appelé un « changement de régime très productif ». Il a indiqué qu’il n’y aurait aucun enrichissement d’uranium (processus qui augmente la proportion d’uranium-235, pouvant servir à produire du combustible nucléaire ou, à un niveau plus élevé, une arme). Il a déclaré que les États-Unis, en coopération avec l’Iran, retireraient la « poussière » nucléaire de sites très profondément enterrés, en faisant référence aux bombardiers B‑2 (avions furtifs capables de mener des frappes à longue distance). Il a ajouté que la zone était surveillée par satellite par la Space Force (branche des forces armées américaines chargée des opérations spatiales) et que rien n’avait été déplacé depuis la date de l’attaque.

Trump Iran Talks And Market Reaction

Trump a aussi affirmé que les États-Unis discuteraient avec l’Iran d’un allègement des droits de douane (taxes sur les importations) et des sanctions (restrictions économiques). Il a précisé que de nombreux éléments, parmi 15 points, étaient déjà actés. Sur les marchés, l’appétit pour le risque (tendance des investisseurs à privilégier les actifs plus risqués quand le climat s’améliore) aurait guidé les échanges en milieu de semaine. Au moment de la publication, les contrats à terme (instruments qui fixent aujourd’hui un prix pour une transaction future) sur le S&P 500 gagnaient 2,8% et ceux sur le Nasdaq 3,5% sur la séance. Avec ces informations, nous anticipons une baisse de la volatilité (ampleur des variations de prix) dans les prochaines semaines. L’indice de volatilité du CBOE, le VIX (souvent appelé « indice de la peur », dérivé de la volatilité implicite des options sur le S&P 500), qui s’était envolé avec les tensions au Moyen-Orient en 2025, pourrait reculer nettement. Une stratégie consisterait à vendre des contrats à terme sur le VIX (parier sur un repli de la volatilité) ou à acheter des produits inverses de volatilité (instruments conçus pour monter quand la volatilité baisse), en visant un retour vers les niveaux plus calmes de fin 2024, autour de 14-15. La forte hausse des contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq indique un basculement marqué vers un mode « risk-on » (préférence pour les actions et actifs à risque). Pour ceux qui ont manqué le premier mouvement, vendre des options de vente très hors de la monnaie (options « put » avec un prix d’exercice inférieur au cours actuel ; elles prennent de la valeur si le marché baisse) sur des indices comme le SPY ou le QQQ (ETF, c’est-à-dire fonds coté en Bourse, répliquant respectivement le S&P 500 et le Nasdaq-100) peut être envisagé, car la volatilité implicite (volatilité intégrée dans le prix des options) risque d’être élevée et le seuil perçu du marché vient de remonter. Il s’agit de l’une des plus fortes impulsions sur une seule séance depuis les rallyes de 2024.

Oil And Defense Sector Implications

Il faut s’attendre à un repli du prix du pétrole brut au fur et à mesure que cet accord avancerait. Le retour potentiel de plus de 1,5 million de barils par jour de pétrole iranien sur le marché mondial créerait un excès d’offre (offre supérieure à la demande) qui n’était pas intégré dans les prix il y a encore quelques semaines. Les traders peuvent envisager d’acheter des options de vente sur les contrats à terme WTI ou Brent (deux références internationales du pétrole ; WTI aux États-Unis, Brent en Europe), notamment après les hausses de 2025 qui avaient propulsé le baril au-delà de 90 dollars. À l’inverse, le secteur de la défense et de l’aéronautique pourrait subir une pression. Des valeurs comme Lockheed Martin, RTX, et l’ETF ITA (fonds coté exposé aux sociétés américaines de l’aéronautique et de la défense) pourraient faire moins bien que le marché si le risque de conflit prolongé s’estompe. Acheter des options de vente ou mettre en place des spreads baissiers (stratégies d’options visant à profiter d’une baisse, en combinant achat et vente d’options pour limiter le coût et le risque) sur ces titres peut permettre de profiter d’une rotation (déplacement des investisseurs d’un secteur vers un autre) hors des valeurs liées aux dépenses de défense.

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