Tesla (NASDAQ: TSLA) se positionne au-delà du véhicule électrique, avec des activités couvrant l’intelligence artificielle, la conduite autonome, le stockage d’énergie, la robotique et la fabrication avancée. Outre les ventes de véhicules, le groupe investit dans le Full Self-Driving (FSD), de potentiels services de Robotaxi, le stockage d’énergie Megapack et le projet de robot humanoïde Optimus, élargissant ainsi ses marchés adressables à mesure que la demande d’électrification et de stockage d’énergie progresse. Le texte souligne également que la solidité du bilan et la liquidité de Tesla soutiennent des dépenses stratégiques de long terme, y compris en période d’incertitude économique.
Sur le plan technique, l’analyse présente le graphique de Tesla à travers le prisme des vagues d’Elliott. Elle indique que le titre a achevé une progression en cinq vagues de type « Grand Super Cycle » jusqu’à un record historique le 1er novembre 2021, avant de reculer dans une baisse corrective qui s’est achevée après un passage dans la zone d’achat « Blue Box » en janvier 2023. Depuis ce point bas de janvier 2023, l’action évolue, selon cette lecture, en sommets et creux ascendants, mais avec des mouvements qui se chevauchent, compatibles avec une séquence imbriquée de structures (I)-(II) et I-II, plutôt qu’avec une impulsion de vague III. Le texte ajoute qu’un sommet en décembre 2025 a été suivi d’un repli en trois vagues, avec un focus sur les creux des 1er février 2023 et 9 avril 2026, un possible retour vers 293 dollars et un objectif de long terme proche de 774 dollars.
Opportunité stratégique durant le repli actuel
Compte tenu du repli correctif depuis le sommet de décembre 2025, nous considérons la faiblesse récente comme une opportunité stratégique. La baisse en trois vagues jusqu’au point bas d’avril 2026 s’inscrit dans notre scénario d’un marché qui accumule de l’énergie en vue de sa prochaine grande phase de hausse. À ce jour, 17 juin 2026, tout nouveau repli vers les plus bas du printemps doit être vu comme une occasion de renforcer des positions.
Notre biais haussier est conforté par de solides vents porteurs fondamentaux qui vont au-delà des ventes de véhicules. Par exemple, le compte rendu de résultats du T1 2026 de Tesla a fait apparaître une hausse de 40% sur un an des déploiements de Megapack, illustrant l’accélération de la croissance de la division stockage d’énergie. Cet élément, combiné à une clarification réglementaire récente concernant les services de VTC autonomes dans des États clés comme le Texas et la Floride, étaye une valorisation bien supérieure à celle d’un constructeur automobile traditionnel.
Positionnement technique et via dérivés pour une croissance de long terme
Pour les intervenants sur produits dérivés, cette configuration plaide pour l’achat d’options d’achat (calls) ou de spreads haussiers en calls (bull call spreads) avec des échéances au quatrième trimestre 2026. La consolidation récente des cours a entraîné une détente de la volatilité implicite par rapport aux niveaux élevés observés en avril, créant un point d’entrée plus favorable pour des stratégies longues en prime. Nous nous positionnons en vue d’une rupture significative, plutôt que d’une progression lente et régulière.
La figure de vagues d’Elliott imbriquées suggère qu’un mouvement puissant se prépare, et nous souhaitons être positionnés avant son déclenchement. Historiquement, des configurations techniques comparables sur des valeurs de croissance ont précédé des rallyes marqués s’étalant sur plusieurs mois. La période de hausses qui se chevauchent depuis le creux de 2023 a mis la patience de nombreux investisseurs à l’épreuve, mais elle est caractéristique d’un marché qui se comprime avant une expansion majeure.
Même si notre scénario central reste haussier, le risque doit être géré autour du point bas d’avril 2026. Une cassure nette sous ce niveau signalerait qu’une correction plus complexe et plus prolongée est en cours, rendant l’achat d’options de vente (puts) de protection une couverture pertinente pour toute position longue. Toutefois, tant que le prix demeure au-dessus de ce support, le chemin de moindre résistance reste orienté vers notre objectif de long terme à 774 dollars.
