Évolution du cessez-le-feu et impact sur les marchés
Le ministre iranien des Affaires étrangères, Seyed Abbas Araghchi, a déclaré qu’un passage sûr dans cette voie maritime serait possible pendant deux semaines, ce qui a fait baisser les prix du pétrole. La baisse du pétrole réduit les craintes d’inflation (hausse générale des prix) et diminue les anticipations de hausse des taux de la Réserve fédérale (Fed, la banque centrale américaine), ce qui fait reculer les rendements des bons du Trésor américain (taux d’intérêt des obligations d’État). Cela soutient l’or, un actif qui ne verse pas d’intérêt. Sur les graphiques, l’or présente un biais légèrement haussier après être repassé au-dessus du milieu de sa zone récente. Il reste toutefois sous la moyenne mobile simple (SMA, moyenne des prix sur une période) à 200 périodes, en baisse, sur le graphique 4 heures, un niveau qui coïncide avec le retracement de Fibonacci de 61,8% (outil technique qui repère des zones possibles de support/résistance) de la baisse de mars. Le MACD (indicateur de momentum basé sur des moyennes mobiles, utilisé pour repérer une accélération ou un ralentissement de tendance) est passé en territoire positif et le RSI (indice de force relative, mesure de la vitesse et de l’ampleur des mouvements de prix, souvent entre 0 et 100) se situe au milieu des 60. Une résistance se situe vers 4 920 $, avec des objectifs à 5 000 $ puis 5 141 $, tandis que les supports se trouvent à 4 760 $, 4 605 $ et 4 411 $.Stratégie sur options et niveaux de risque
Avec un pétrole en baisse de plus de 8% sur les dernières 24 heures, sous 85 $ le baril, les pressions inflationnistes se détendent rapidement. Le marché n’intègre plus qu’une probabilité inférieure à 15% d’une hausse de taux de la Fed en juin, contre plus de 40% la semaine dernière, selon les données de CME FedWatch (outil qui estime les probabilités de décisions de taux à partir des prix des contrats à terme). Cette baisse des anticipations tire les rendements vers le bas et favorise davantage les actifs sans rendement comme l’or. Dans ce contexte, une approche consiste à acheter des options d’achat (call, droit d’acheter à un prix fixé) de courte maturité sur l’or, avec un prix d’exercice (strike, prix fixé dans le contrat) autour du seuil psychologique de 5 000 $. Le niveau clé reste toutefois la résistance à 4 920 $, où une pression vendeuse peut apparaître. Un « bull call spread » (stratégie consistant à acheter un call et à vendre un autre call à un strike plus élevé pour réduire le coût, en échange d’un gain maximal plafonné) peut permettre de profiter d’une hausse potentielle tout en limitant le risque si le mouvement s’essouffle sur cette zone. La nouvelle du cessez-le-feu a entraîné une baisse rapide de la volatilité implicite (niveau de variations anticipé par le marché et intégré dans le prix des options) sur les options sur l’or, avec l’indice GVZ (indice de volatilité de l’or, comparable au VIX pour les actions) en recul de 12% ce matin. Les options deviennent ainsi moins chères, ce qui favorise des stratégies comme le bull call spread. Les opérateurs doivent toutefois anticiper un possible rebond de la volatilité si les négociations à Islamabad montrent des signes d’échec dans les prochains jours. Pour ceux qui cherchent à se couvrir (hedge, protection contre un mouvement défavorable) ou à parier sur un retournement, le support à 4 760 $ est le premier niveau à surveiller. Une cassure nette sous ce seuil pourrait signaler la fin du rebond, rendant des options de vente (put, droit de vendre à un prix fixé) avec un strike proche de 4 600 $ plus intéressantes. La fragilité du cessez-le-feu plaide aussi pour conserver des puts de protection, comme assurance contre un retour rapide de l’aversion au risque. Créez votre compte réel VT Markets et commencez à trader dès maintenant.
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