Risques géopolitiques et pressions inflationnistes
L’Iran a interrompu le trafic maritime dans le détroit d’Ormuz après des attaques israéliennes au Liban, et le risque d’escalade a été évoqué par le président américain Donald Trump. Des prix du pétrole plus élevés peuvent alimenter l’inflation, ce qui tend à renforcer le dollar (USD) et à peser sur l’or, qui ne verse pas d’intérêt. Le Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu a ordonné l’ouverture de discussions directes avec le Liban, et un responsable du Département d’État américain a indiqué que ces discussions auront lieu la semaine prochaine à Washington. Des échanges États-Unis–Iran sont prévus par étapes entre la fin de vendredi soir et samedi, ce qui pourrait limiter la hausse du dollar et la baisse de l’or. D’un point de vue technique, l’or reste sous la moyenne mobile simple (SMA) 200 périodes en graphique 4 heures, vers 4 883 $, proche du retracement de 61,8% (niveau technique souvent surveillé après un mouvement important). Le RSI (indice de force relative, un indicateur de “surachat/survente”) est proche de 56 et le MACD (indicateur de tendance basé sur des moyennes mobiles) est légèrement négatif ; une résistance se situe aussi à 4 908,40 $, puis 5 131,50 $ et 5 415,69 $, tandis que les supports (zones où les achats apparaissent souvent) se trouvent à 4 751,70 $, puis 4 595,00 $, 4 401,11 $ et 4 087,71 $.Stratégies d’options dans un marché en range
Pour les traders de dérivés (instruments financiers dont la valeur dépend d’un actif, ici l’or), cela suggère que des approches profitant d’une faible volatilité (faibles variations de prix) peuvent être adaptées à court terme. Vendre la prime d’options (encaisser le prix de l’option) via des stratégies comme l’iron condor (combinaison de quatre options pour viser un prix stable) ou le short strangle (vente d’un call et d’un put en dehors du prix actuel) peut fonctionner si le prix reste dans le canal actuel. L’essentiel est de placer les prix d’exercice (strike, le prix auquel l’option peut être exercée) au-delà des derniers niveaux de support et de résistance. Le déclencheur du prochain mouvement marqué sera probablement une surprise importante dans les statistiques économiques ou un changement géopolitique. Une cassure sous 4 700 $, niveau qui a servi de support pendant trois semaines, pourrait signaler une baisse vers les niveaux observés à l’automne dernier. À l’inverse, un dépassement net de la résistance à 4 850 $ indiquerait que la demande de valeur refuge (achats en période d’incertitude) l’emporte sur les inquiétudes liées aux taux d’intérêt.
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