Forte hausse de l’industrie en Chine
Les données de février sur l’industrie surprennent fortement, bien au-delà des attentes. Un niveau de 62,1 montre une accélération très rapide, pas la petite progression prévue. Cela oblige à revoir l’évolution possible de l’économie chinoise dans les prochains mois. Il faut envisager des positions à l’achat sur les matières premières industrielles (produits de base utilisés par l’industrie, comme le métal). Ce PMI suggère une forte demande de matières premières, confirmée par des données récentes: les stocks de minerai de fer (réserves disponibles) dans les ports chinois baissent depuis cinq semaines. Regardez les options d’achat (contrats qui donnent le droit d’acheter à un prix fixé) sur les contrats à terme du cuivre (accords d’achat/vente à une date future) et sur de grands groupes miniers comme BHP, car leurs bénéfices dépendent directement de ce boom industriel inattendu. Ces données devraient soutenir les actions chinoises, qui ont moins bien performé au second semestre 2025. Nous visons des stratégies à la hausse sur les indices Hang Seng et CSI 300 via des contrats à terme ou des options. Les ETF (fonds cotés en Bourse, qui répliquent un indice) comme FXI et MCHI sont des moyens simples de profiter de ce regain de confiance sur le marché chinois. Le dollar australien devient un point clé pour les traders de devises, car il sert souvent d’indicateur de la santé industrielle chinoise. Nous pensons que la paire AUD/USD (taux de change entre le dollar australien et le dollar américain), qui a eu du mal à rester au-dessus de 0,6500 fin de l’an dernier, va dépasser des niveaux importants de résistance à la hausse (zone de prix où la hausse bloque souvent). Envisagez des positions à l’achat via contrats à terme ou des options d’achat sur le dollar australien. L’ampleur de cette surprise va faire monter la volatilité implicite (volatilité attendue par le marché, intégrée dans le prix des options) sur les actifs liés. Nous voyons une opportunité d’acheter des options d’achat à très court terme (qui expirent bientôt) sur de grandes actions chinoises, pendant que le marché assimile la nouvelle. La hausse immédiate de la volatilité rend ces options plus chères, mais la dynamique haussière (mouvement de hausse) pourrait compenser largement le coût initial.Effets sur le transport maritime mondial
Les effets indirects sur la logistique mondiale doivent être intégrés. Une hausse de la production industrielle se traduit directement par plus de volumes expédiés, dans un secteur où les tarifs de fret (prix du transport) ont baissé au dernier trimestre 2025. Nous pensons que les actions du transport maritime mondial et les contrats à terme sur le fret monteront fortement dans les prochaines semaines.
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