Conséquences pour les matières premières industrielles
Avec le PMI manufacturier de février en Chine à 49,1, ce qui indique un deuxième mois de contraction, il faut s’attendre à une faiblesse continue des matières premières industrielles (matériaux utilisés par l’industrie). Ces chiffres montrent une demande intérieure en baisse, ce qui touche directement la consommation de matériaux comme le minerai de fer et le cuivre. Pour les prochaines semaines, cela peut soutenir des positions baissières (parier sur une baisse des prix) en vendant des contrats à terme (futures, accords d’acheter/vendre plus tard à un prix fixé) ou en achetant des options de vente (put, droit de vendre à un prix fixé) sur de grandes entreprises minières. Ces chiffres faibles s’ajoutent à d’autres données inquiétantes, comme la baisse de 5,2% sur un an des nouveaux chantiers lancés (démarrages de construction) au quatrième trimestre 2025. Le mélange d’une industrie qui ralentit et d’un secteur immobilier en difficulté renforce une vision négative pour les métaux de base (métaux industriels courants comme le cuivre). Cela peut être une occasion d’envisager une position vendeuse sur le cuivre (short, parier sur une baisse en vendant d’abord puis en rachetant plus bas), très sensible à la santé industrielle chinoise. Cette faiblesse persistante augmente la probabilité d’un assouplissement monétaire (politique visant à faciliter le crédit, souvent via des baisses de taux ou des règles moins strictes) par la Banque populaire de Chine. On se rappelle qu’à la mi-2025, des PMI faibles avaient précédé une baisse inattendue du ratio de réserves obligatoires (part des dépôts que les banques doivent garder en réserve), ce qui avait entraîné une chute nette du yuan. Les traders peuvent donc envisager des stratégies qui profitent d’une monnaie qui se déprécie (baisse de valeur), comme acheter des spreads d’options d’achat (call spreads, achat/vente combinés d’options d’achat) sur le dollar américain contre le yuan offshore (USD/CNH, taux dollar/yuan échangé hors de Chine continentale).Exposition à la Chine et risque sur les actions mondiales
Les constructeurs automobiles allemands, par exemple, ont vu leurs ventes en Chine reculer de 4% au dernier trimestre 2025, et ces chiffres suggèrent que la tendance ne se retournera pas vite. Acheter des options de vente (puts) sur des ETF exposés à la Chine (fonds cotés en Bourse qui répliquent un indice) ou sur certaines actions industrielles européennes peut être une façon prudente de se couvrir (hedge, réduire le risque) ou de miser sur ce risque de baisse. Créez votre compte réel VT Markets et commencez à trader maintenant.
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