L’EUR/USD a reculé autour de 1,1425 en début de séance européenne vendredi, la demande de dollar américain étant soutenue par l’incertitude entourant un éventuel accord de paix entre les États-Unis et l’Iran. Reuters a indiqué que le ministère suisse des Affaires étrangères avait laissé entendre que les discussions à Bürgenstock ne se dérouleraient pas comme prévu, après l’annulation par le vice-président américain JD Vance d’un déplacement en Suisse pour participer aux échanges. L’agence iranienne Tasnim a rapporté que le déplacement de la délégation iranienne n’avait pas été finalisé, tandis que la chaîne libanaise Al Mayadeen TV a indiqué que l’équipe avait repoussé ses plans en raison des attaques israéliennes en cours dans le sud du Liban.
Sur le plan technique, la paire est restée sous la médiane des bandes de Bollinger à 20 jours et sous la moyenne mobile simple (SMA) à 100 jours, tandis que le RSI s’établissait à 30,6, maintenant un momentum en zone de survente. Une résistance se situe à 1,1450, puis sur la SMA des bandes de Bollinger à 20 jours autour de 1,1577, avec d’autres niveaux à la SMA à 100 jours à 1,1665 et la bande supérieure proche de 1,1705. Un support est identifié à 1,1411, et une cassure ouvrirait la voie à 1,1308. Par ailleurs, des données de 2022 situent l’euro à 31 % du volume des transactions sur le marché des changes, pour des volumes quotidiens supérieurs à 2 200 milliards de dollars ; l’EUR/USD représenterait environ 30 %, suivi de l’EUR/JPY à 4 % et de l’EUR/GBP à 3 %, avec l’EUR/AUD à 2 %. La BCE tient huit réunions de politique monétaire par an et vise une inflation IPCH de 2 % ; l’Allemagne, la France, l’Italie et l’Espagne représentent 75 % de l’économie de la zone euro.
Configuration technique et sentiment de marché
Alors que l’EUR/USD s’affaiblit autour de 1,1425, notre lecture immédiate incite à la prudence. La tendance baissière est nette, mais avec un indice de force relative (RSI) en zone de survente, le risque d’un rebond brutal augmente. Nous déconseillons d’initier à ces niveaux de nouvelles positions vendeuses agressives, le mouvement de baisse pouvant approcher d’un essoufflement.
Le tableau fondamental plaide pour un euro plus faible, ce qui entretient une divergence alimentant la vigueur du dollar. Les dernières données montrent que l’inflation en zone euro s’est modérée à 1,9 %, donnant à la Banque centrale européenne la latitude de conserver une orientation accommodante, tandis que l’inflation sous-jacente américaine reste obstinément plus élevée à 2,8 %. Cette divergence de politiques monétaires — un thème que nous voyons se développer depuis les baisses de taux de 2024 — continue de favoriser la détention de dollars plutôt que d’euros.
Stratégie et considérations de risque
Avec la montée de l’incertitude géopolitique après l’annulation des pourparlers États-Unis–Iran, nous avons observé une hausse de la volatilité implicite à un mois sur les options EUR/USD à 8,5 %, un plus haut de trois mois. Cela rend la vente de prime attrayante ; nous privilégions donc des spreads baissiers de type « bear call », avec un strike vendu au-dessus de la résistance à 1,1577. Cette approche permet de tirer profit si la paire baisse, évolue latéralement, ou même progresse légèrement, tout en encadrant strictement le risque maximal.
Historiquement, un RSI en survente ne constitue pas un signal d’achat automatique, surtout dans une forte tendance baissière. Nous avons observé des conditions similaires fin 2024, lorsque les cours ont consolidé pendant plusieurs semaines avant toute reprise significative. Par conséquent, les traders devraient attendre un franchissement confirmé au-dessus de la résistance à 1,1450 avant d’envisager des positions acheteuses de court terme.
Pour ceux qui souhaitent se positionner en vue d’une poursuite du repli vers le support à 1,1308, l’utilisation de spreads de puts constitue un choix prudent. Cela limite le capital à risque, ce qui est judicieux lorsqu’un actif est en survente et exposé à des rebonds marqués. Cette stratégie offre une manière à risque défini de rester aligné sur la tendance baissière dominante.
