L’EUR/CAD a progressé pour une deuxième séance consécutive, s’échangeant près de 1,6260 durant les heures asiatiques lundi, alors que le dollar canadien, lié aux matières premières, s’est affaibli dans le sillage de la baisse des prix du pétrole. Le West Texas Intermediate (WTI) a cédé près de 2% à environ 75,00 dollars le baril, pesant sur la devise du plus grand exportateur de brut vers les États-Unis.

Le pétrole a reculé après la conclusion jugée réussie des pourparlers États-Unis–Iran en Suisse, atténuant les craintes d’un resserrement de l’offre après que Téhéran a indiqué avoir obtenu des dérogations pour ses exportations de pétrole et de produits pétrochimiques. Le Qatar et le Pakistan ont publié depuis la Suisse un communiqué conjoint présentant une feuille de route formelle en vue d’un accord de paix final d’ici les 60 prochains jours. Par ailleurs, les termes évoqués incluent la libération d’une partie des avoirs financiers iraniens gelés ainsi que le lancement d’un plan national de reconstruction et de développement.

En Europe, Pierre Wunsch, membre du Conseil des gouverneurs de la BCE, a déclaré vendredi que la banque centrale pourrait procéder à une hausse supplémentaire des taux dès le mois prochain, sous réserve que les pressions inflationnistes s’étendent au-delà de l’énergie dans l’ensemble de la zone euro. L’attention se porte désormais sur le discours de la présidente de la BCE, Christine Lagarde, attendu plus tard dans la journée.

Facteurs techniques et fondamentaux de l’EUR/CAD

Compte tenu de la date actuelle du 22 juin 2026, nous observons une configuration clairement haussière pour la paire EUR/CAD. La divergence s’explique par deux facteurs principaux : un dollar canadien plus faible, pénalisé par la baisse du pétrole, et un euro plus ferme, soutenu par une Banque centrale européenne au ton restrictif. Cela crée une opportunité directionnelle marquée pour les semaines à venir.

La chute soudaine du WTI vers 75 dollars le baril, à la suite de l’avancée diplomatique entre Washington et Téhéran, exerce une pression directe sur le CAD. Historiquement, la corrélation entre les cours du pétrole et la valeur du dollar canadien est significative, dépassant souvent +0,7 : une baisse du pétrole tend donc à affaiblir la devise. La confirmation de dérogations accordées aux exportations iraniennes suggère que cette faiblesse des prix du pétrole pourrait perdurer, continuant de peser sur le CAD.

Dans le même temps, la BCE laisse entrevoir une hausse de taux potentiellement dès le mois prochain, ce qui élargirait le différentiel de politique monétaire au détriment de la Banque du Canada. La BdC est moins susceptible de relever ses taux lorsque son principal produit d’exportation, le pétrole brut, subit une pression sur les prix. Cette divergence de politique monétaire constitue un puissant soutien pour l’EUR/CAD, qui a historiquement tendance à bien se comporter dans ce type d’environnement.

Stratégies de trading et événements clés à venir

En conséquence, nous estimons que les opérateurs devraient envisager des positions longues sur l’EUR/CAD via des produits dérivés. L’achat d’options d’achat (calls) avec un prix d’exercice autour de 1,6350 et une échéance en août 2026 permettrait de profiter du potentiel haussier attendu tout en plafonnant le risque de baisse. Cette stratégie vise un mouvement de hausse à la suite de la hausse de taux anticipée de la BCE en juillet.

Nous devrons surveiller le discours de la présidente de la BCE, Christine Lagarde, plus tard aujourd’hui, car il est susceptible d’accroître la volatilité à court terme. La volatilité implicite sur l’EUR/CAD est déjà en hausse, autour de 8,5% pour les options à un mois, reflétant l’anticipation du marché. Ses commentaires seront déterminants pour confirmer le biais restrictif et pourraient fournir le prochain catalyseur permettant à la paire de franchir un nouveau palier à la hausse.