Les actions mondiales ont reculé après de nouvelles frappes américaines et des sanctions contre l’Iran, inversant la tendance d’une séance au cours de laquelle les indices américains avaient inscrit de nouveaux records. Les contrats à terme sur actions américaines ont cédé du terrain, avec les futures sur le S&P 500 en baisse de 0,37% et ceux sur le Nasdaq en repli de 0,80%, après une clôture du S&P 500 en hausse de 0,02% et du Nasdaq en progression de 0,07% ; le Dow a également établi un record historique pour la première fois en 2026. En Asie, le mouvement de repli s’est élargi, mené par le KOSPI en baisse de 3,61%, tandis que le Hang Seng a perdu 2,12% sur fond de faiblesse des valeurs technologiques et que le Nikkei a reculé de 1,34%.

Le rallye du pétrole s’est accompagné d’un raffermissement des rendements des bons du Trésor américain, en hausse de 4 à 4,5 points de base sur l’ensemble de la courbe, portant le 10 ans à 4,53% après cinq séances consécutives de hausse. La séance précédente était déjà mitigée avant le récent mouvement d’aversion au risque. Au sein des actions américaines, les « Mag-7 » ont gagné 0,92%, surperformant le marché au sens large, tandis que les indices européens évoluaient près de niveaux records avant le retournement du sentiment. Ce rapport a été produit à l’aide d’un outil d’IA et relu par un éditeur, à partir d’observations de marché sélectionnées par l’équipe Insights de FXStreet.

Basculement du sentiment de marché et couverture de la volatilité

Compte tenu du retournement brutal depuis des plus hauts historiques, nous observons un net changement de sentiment de marché, alimenté par le risque géopolitique. L’indice de volatilité du CBOE (VIX) a vraisemblablement bondi, reflétant l’incertitude soudaine consécutive aux actions américaines contre l’Iran. Historiquement, des événements similaires entraînent une hausse du VIX de 20 à 30% sur une seule séance, ce qui suggère que les stratégies de couverture et les opérations sur la volatilité deviennent désormais cruciales.

Ce repli abrupt rend l’achat d’options de vente (puts) sur les grands indices, comme le S&P 500 et le Nasdaq, particulièrement attractif pour couvrir le risque de baisse. Le marché sortant tout juste de records établis le 27 mai 2026, de nombreuses positions restent vulnérables à une correction rapide. Nous envisageons donc des puts sur SPY et QQQ avec des échéances dans les prochaines semaines afin de se protéger contre de nouvelles baisses.

Énergie, obligations et opportunités sur les actions internationales

La flambée des prix du pétrole constitue une conséquence directe et immédiate sur laquelle il faut agir. Le brut West Texas Intermediate (WTI) a déjà grimpé de plus de 4% pour franchir 85 dollars le baril, un niveau inédit depuis fin 2025. Nous pensons que des positions longues sur les contrats à terme pétroliers ou l’achat de calls sur des ETF du secteur de l’énergie devraient bien se comporter tant que ces tensions persistent.

La hausse des rendements des Treasuries américains, avec le 10 ans désormais à 4,53%, signale une montée des craintes inflationnistes liée au renchérissement de l’énergie. Cela assombrit la perspective de baisses de taux ; selon toute vraisemblance, les probabilités implicites d’une baisse de taux cet été, d’après l’outil CME FedWatch, sont retombées sous 30%, contre plus de 50% il y a encore une semaine. Cela suggère des opportunités, telles que la vente de contrats à terme sur Treasuries ou l’achat de puts sur des ETF obligataires comme TLT.

La baisse des marchés asiatiques, en particulier des indices très exposés à la technologie comme le KOSPI et le Hang Seng, indique un désengagement des actifs sensibles à la croissance. Il s’agit d’un signal classique d’aversion au risque, qui précède souvent une faiblesse sur d’autres marchés développés. Nous y voyons l’occasion d’utiliser des produits dérivés pour vendre à découvert des ETF d’actions internationales, en couverture contre un risque de contagion plus large à l’échelle mondiale.