Le rallye du Nasdaq ralentit après le bond initial
Après la hausse initiale, le NASDAQ 100 a réduit ses gains à +2,4%, les intervenants prenant des bénéfices (vente d’actifs après une hausse pour sécuriser des gains). Le pétrole américain WTI (West Texas Intermediate, pétrole de référence aux États-Unis) a chuté de 15% sur la nouvelle du cessez-le-feu, tandis que les prix du pétrole américain restaient au-dessus de 90 dollars le baril. L’indice avait reculé d’environ 13% un mois après le début de la guerre et se situe désormais à un peu plus de 5% sous ses records. Il fait face à une résistance (zone de prix où les hausses ont tendance à buter) vers 25.180 (plus hauts de début mars) et 25.330 (résistance de février). Le NASDAQ 100 évolue au-dessus de sa moyenne mobile simple à 50 jours (moyenne des cours des 50 dernières séances, indicateur de tendance) pour la première fois depuis début février. Un support (zone où les baisses ont tendance à se stabiliser) se situe près de la moyenne mobile simple à 200 jours (indicateur de tendance de long terme) autour de 24.500, avec un record historique à 26.182 fin octobre 2025. Compte tenu du rebond et du passage au-dessus de la moyenne à 50 jours, il peut être pertinent de viser une poursuite de la hausse via des options d’achat, dites « calls » (contrats donnant le droit d’acheter à un prix fixé). Les opérateurs peuvent envisager des calls avec des prix d’exercice, dits « strikes » (prix auquel l’option permet d’acheter), visant la résistance de mars vers 25.180, puis le record de fin octobre 2025. Choisir des échéances plus lointaines (date de fin de vie de l’option), par exemple en mai ou juin, laisse du temps à un mouvement progressif.Couvrir le risque dans un cessez-le-feu fragile
Cependant, le conflit en cours entre Israël et le Hezbollah rend le cessez-le-feu avec l’Iran fragile et crée un risque de baisse important. Pour se protéger d’un retournement, acheter des options de vente, dites « puts » (contrats donnant le droit de vendre à un prix fixé), avec des strikes proches de la moyenne mobile à 200 jours autour de 24.500 peut servir de couverture. Ce niveau pourrait jouer le rôle de plancher si les tensions géopolitiques repartent et si l’accord de paix de court terme s’effondre. Le marché intègre cette incertitude. L’indice de volatilité du NASDAQ 100 du CBOE, le VXN (mesure des anticipations de volatilité via les prix des options), a chuté de plus de 20% mais reste élevé à 28, bien au-dessus de la moyenne 2025 de 19. Cela indique que les vendeurs d’options exigent encore des primes élevées (prix payé pour une option), reflétant un scénario très tranché: soit une hausse durable liée à l’apaisement, soit une baisse rapide en cas d’escalade. Il faut aussi surveiller le pétrole, moteur majeur de l’inflation (hausse générale des prix) et de la stabilité économique. Même si la baisse de 15% du WTI est positive, un prix autour de 92 dollars le baril reste élevé sur longue période. Le dernier rapport de l’EIA (Energy Information Administration, agence américaine des statistiques de l’énergie) montre que les stocks de pétrole brut américains restent 8% sous leur moyenne sur cinq ans, ce qui signifie que toute perturbation dans le détroit d’Ormuz pourrait faire repartir les prix à la hausse. La situation rappelle les rebonds de soulagement observés début 2022 après le choc initial de l’invasion de l’Ukraine, souvent suivis de retournements après des titres défavorables. Les données d’open interest (nombre de contrats d’options encore ouverts) montrent une récente poussée des calls « hors de la monnaie » (options dont le prix d’exercice est au-dessus du niveau actuel de l’indice, donc plus spéculatives) sur le NASDAQ 100, signe que la spéculation haussière s’accélère. Ce positionnement chargé peut provoquer un repli marqué si le récit positif autour du cessez-le-feu perd en crédibilité.
Commencez à trader maintenant – Cliquez ici pour créer votre vrai compte VT Markets
