Risque d’approvisionnement au Moyen-Orient
Le président Donald Trump a déclaré que la marine américaine (la force navale des États-Unis) protégerait les navires dans la région si nécessaire. Selon le rapport, le trafic maritime dans le détroit est resté limité, car les compagnies évitaient le danger. Le dollar américain est resté sous son plus haut niveau depuis novembre 2025, atteint mardi. Cela a soutenu les matières premières (biens de base comme le pétrole) cotées en dollars. La baisse du dollar est restée limitée, car les traders (acteurs de marché qui achètent et vendent à court terme) ont réduit leurs attentes d’une baisse plus rapide des taux par la Réserve fédérale (banque centrale des États-Unis). Les marchés ont diminué les paris sur trois baisses de taux américaines en 2026, car des prix du pétrole plus élevés pourraient alimenter l’inflation (hausse générale des prix). Le facteur principal actuellement est le choc massif sur l’offre (baisse soudaine de pétrole disponible) lié à la fermeture de fait du détroit d’Ormuz. D’après les données de l’Agence américaine d’information sur l’énergie (EIA, organisme public qui publie des statistiques), ce point de passage étroit (passage obligatoire) représente près de 21 % de la consommation mondiale quotidienne de pétrole transportée par mer. Comme les navires refusent de prendre le risque de passer, le marché doit immédiatement intégrer l’idée d’une pénurie de pétrole brut (manque de pétrole non raffiné) importante et immédiate.Volatilité et stratégie de trading
Vu l’incertitude, il faut se concentrer sur la hausse de la volatilité du marché (ampleur et rapidité des variations de prix). L’indice de volatilité du pétrole brut du CBOE (OVX, indicateur qui mesure l’instabilité attendue des prix du pétrole à partir des prix des options) a déjà grimpé au-dessus de 50, en forte hausse par rapport au niveau autour de 30 le mois dernier, ce qui montre que les traders se préparent à de grands mouvements de prix. Dans ce contexte, acheter des options d’achat à longue échéance (contrats donnant le droit d’acheter plus tard à un prix fixé) ou utiliser des spreads haussiers en options d’achat (stratégie combinant l’achat et la vente de deux options d’achat à des prix d’exercice différents pour limiter le coût et le risque) peut être une approche intéressante pour viser une hausse tout en contrôlant le risque. On peut regarder la réaction du marché début 2022 comme repère récent. Quand le conflit en Ukraine a commencé, la crainte d’une rupture d’approvisionnement a fait grimper le WTI d’environ 90 $ à plus de 120 $ le baril en moins de deux semaines. Un arrêt complet et prolongé du détroit poserait une menace similaire, voire plus grave, pour l’offre mondiale. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader dès maintenant.
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