AUD/USD s’est légèrement replié vers 0,6900 vendredi, la paire s’échangeant à 0,6904 alors que le dollar américain s’affaiblissait après une hausse de deux semaines. Le mouvement a été attribué à des prises de bénéfices avant la fin de mois et des rééquilibrages de portefeuilles de fin de trimestre, ce qui a réduit la demande à court terme pour le billet vert et permis au dollar australien d’effacer une partie de ses pertes intrajournalières, même si la dynamique globale des prix restait sous pression.
L’attention est également restée tournée vers la Chine, compte tenu de son rôle dans la demande d’exportations australiennes de matières premières telles que le minerai de fer et le charbon. Les dernières statistiques chinoises sont mitigées : les ventes au détail de mai ont fortement reculé, tandis que la production industrielle a continué de progresser à un rythme régulier. Sur le plan technique, la paire évoluait autour de la moyenne mobile simple (SMA) à 20 périodes à 0,6904, mais demeurait sous la SMA 100 périodes à 0,7016 ; les résistances se situaient à 0,6906 et 0,6917, tandis que le RSI s’affichait à 39 contre le niveau neutre de 50. Les supports ont été identifiés à 0,6887 puis à 0,6876.
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Les perspectives restent baissières malgré le rebond de court terme
Nous considérons le rebond actuel de l’AUD/USD près de 0,6900 comme une réaction temporaire à des prises de bénéfices sur le dollar américain avant la fin du trimestre. La tendance sous-jacente reste négative, ce qui nous offre une opportunité de nous positionner en vue d’un affaiblissement supplémentaire dans les semaines à venir. Ce rebond de court terme masque des pressions fondamentales susceptibles de se réaffirmer en juillet.
Le principal frein pour l’aussie réside dans le différentiel de politique monétaire entre les banques centrales. Avec des chiffres d’inflation américaine de mai 2026 ressortis à un niveau persistant de 3,4 %, la Réserve fédérale devrait maintenir des taux élevés plus longtemps. À l’inverse, la Banque de réserve d’Australie fait face à un ralentissement de la croissance domestique, ce qui limite sa capacité à s’aligner sur le ton restrictif de la Fed et pèse sur l’AUD.
Par ailleurs, la conjoncture en provenance de Chine, premier partenaire commercial de l’Australie, ne rassure pas. Si la production industrielle demeure stable, le dernier PMI manufacturier Caixin de mai est tombé à 49,5, signalant une contraction de l’activité des usines pour la première fois en trois mois. Les difficultés persistantes du secteur immobilier chinois continuent de brider la demande pour des exportations australiennes clés comme le minerai de fer.
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Niveaux techniques et positionnement stratégique
D’un point de vue technique, la zone comprise entre 0,6906 et 0,6917 fait office de plafond solide. Tant que la paire évolue sous la résistance plus significative à 0,7016, nous considérons toute phase de hausse comme une opportunité d’initier des positions baissières. Nous envisageons d’acheter des options put avec des prix d’exercice autour de 0,6800 et 0,6750, avec des échéances en juillet et août.
Historiquement, les périodes de divergence de politiques monétaires et de faiblesse des données chinoises — comme fin 2025 — ont conduit à des baisses prolongées de l’AUD/USD. Nous pouvons également recourir aux options pour gérer le risque en structurant des bear call spreads, en vendant des calls au-dessus de la résistance de 0,7020. Cette stratégie permet d’encaisser une prime tout en pariant que la paire aura du mal à franchir ces barrières techniques clés.
