L’AUD/USD évoluait autour de 0,7160 durant les échanges asiatiques mercredi, prolongeant ses gains pour une deuxième séance consécutive alors même que le dollar australien s’est replié après de nouvelles données d’inflation. L’ABS a indiqué que l’IPC a progressé de 4,2 % sur un an, sous le consensus à 4,4 % et en baisse par rapport à 4,6 % sur les 12 mois à mars 2026. Sur un mois, l’IPC est ressorti à 0,4 % en avril après 1,1 % précédemment, tandis que l’IPC « trimmed mean » de la RBA a augmenté de 0,3 % sur le mois et de 3,4 % sur un an.
Les pressions baissières sur la paire ont été limitées, le dollar américain cédant légèrement du terrain sur un reflux de la demande de valeur refuge, alimenté par l’espoir que les États-Unis et l’Iran puissent encore parvenir à un accord malgré le regain de tensions régionales. Le ministère iranien des Affaires étrangères a condamné les frappes aériennes américaines dans la province d’Hormozgan comme une « violation flagrante » d’un cessez-le-feu vieux de sept semaines, après que des médias iraniens ont fait état d’explosions tôt mardi. L’armée américaine a indiqué avoir mené des frappes en légitime défense, tandis que les Gardiens de la révolution ont affirmé avoir visé un F-35 américain et plusieurs drones qui auraient violé l’espace aérien iranien, ajoutant qu’ils se réservaient le droit de riposter à toute violation du cessez-le-feu par les États-Unis.
Des données d’inflation australiennes faibles incitent la RBA à temporiser
Étant donné que les chiffres d’inflation australiens d’avril 2026 se sont révélés plus faibles qu’attendu à 4,2 %, nous estimons que la Banque de réserve d’Australie (RBA) sera moins encline à relever ses taux. Cela retire un pilier essentiel de soutien au dollar australien. Le marché avait intégré un chiffre plus élevé ; cette surprise baissière est donc significative pour notre perspective de court terme.
Nous anticipons la poursuite de cette dynamique désinflationniste, ce qui devrait conduire la RBA à rester en attente lors de sa prochaine réunion. À ce jour, le 27 mai 2026, les marchés monétaires ont déjà abaissé la probabilité d’une hausse de taux au troisième trimestre de 40 % à seulement 15 %. Ce changement des anticipations de taux rend le dollar australien moins attractif face à d’autres devises.
Les risques géopolitiques favorisent le dollar américain et implications de stratégie
Parallèlement, nous suivons la montée des tensions entre les États-Unis et l’Iran. Ces événements géopolitiques alimentent un mouvement de fuite vers la sécurité sur les marchés mondiaux, ce qui tend traditionnellement à renforcer le dollar américain. La récente confirmation de frappes militaires américaines à l’intérieur de l’Iran constitue un développement majeur, qui relègue pour l’instant au second plan les espoirs, même ténus, d’un accord diplomatique.
Historiquement, les périodes de conflit accru au Moyen-Orient ont entraîné une appréciation du Dollar Index (DXY) de l’ordre de 2 à 3 % en moyenne en l’espace de quelques semaines. Cette demande de valeur refuge ajoute une pression baissière supplémentaire sur l’AUD/USD. Nous nous attendons également à une hausse de la volatilité, rendant la tarification des options plus coûteuse.
Compte tenu de ces deux facteurs, nous voyons une trajectoire claire de faiblesse de l’AUD/USD dans les semaines à venir. Nous suggérons de se positionner en vue d’un mouvement baissier en achetant des options de vente (puts) sur l’AUD/USD à échéance juillet afin de tirer parti de cette tendance anticipée. Cette stratégie permet de borner le risque tout en offrant une exposition à une baisse potentielle de la paire de devises.
