L’AUD/USD a peu évolué vendredi, les signaux de politique monétaire restrictifs de la Réserve fédérale et de la Banque de réserve d’Australie (RBA) s’équilibrant globalement, même si le dollar américain s’est légèrement détendu. La paire s’échangeait autour de 0,7011 au moment de la rédaction et restait en passe d’enregistrer une baisse hebdomadaire. Les deux banques centrales ont laissé leurs taux inchangés plus tôt dans la semaine, tout en laissant la porte ouverte à de nouvelles hausses plus tard cette année si l’inflation demeure persistante. Par ailleurs, l’apaisement des tensions au Moyen-Orient a apporté un certain soutien aux devises sensibles au risque, même si les marchés attendent de nouvelles données pour affiner les anticipations de trajectoire de politique monétaire aux États-Unis et en Australie.

L’agenda de la semaine prochaine inclut l’indice des prix à la consommation (CPI) et les statistiques du marché du travail en Australie, ainsi que l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis et la lecture finale du PIB du T1. Les opérateurs surveillent aussi les enquêtes PMI préliminaires au niveau mondial et la décision de taux de la Banque populaire de Chine, compte tenu de la sensibilité du dollar australien aux données chinoises. D’un point de vue technique, le spot reste sous la médiane des bandes de Bollinger et la moyenne mobile simple (SMA) à 20 jours, proche de 0,7091, tout en se maintenant au-dessus de la SMA à 200 jours à 0,6852 ; le RSI s’établit à 37 contre 50 pour la neutralité et l’ADX se situe autour de 31. La résistance se situe à 0,7091 puis 0,7220, avec des supports à 0,6963 et 0,6852.

Divergence de politique monétaire et influence de la Chine

Nous observons la paire AUD/USD enfermée dans une fourchette étroite, évoluant actuellement autour de 0,6650. Le récent signal de la Réserve fédérale en faveur d’une pause dans les hausses de taux est contrebalancé par le ton toujours restrictif de la RBA, en raison de la persistance de l’inflation domestique. Cette divergence de politique monétaire limite, pour l’instant, l’ampleur des mouvements.

Nous suivons également la Chine de près, les dernières données économiques de mai 2026 offrant un tableau contrasté. Une production industrielle plus robuste, en hausse de 6,2% sur un an, soutient l’aussie, mais une consommation des ménages atone et une Banque populaire de Chine prudente plafonnent tout rebond significatif. Il est donc difficile de dégager, sur la seule base de la Chine, une conviction directionnelle forte sur le dollar australien.

Perspectives, stratégies de volatilité et niveaux techniques

Les statistiques de la semaine prochaine seront déterminantes, avec l’indicateur mensuel de CPI en Australie et le rapport d’inflation Core PCE aux États-Unis attendus. Ces publications à fort impact devraient réinjecter de la volatilité sur le marché. Nous anticipons une sortie de la fourchette actuelle, en fonction du pays dont les données d’inflation surprendront le plus à la hausse.

À l’approche de ces rendez-vous, nous estimons que la volatilité implicite est actuellement sous-évaluée. L’historique montre que la volatilité de l’AUD/USD tend à grimper nettement autour des grandes publications d’inflation, avec des pointes de 15% à 20% qui ne sont pas rares dans les 24 heures suivant la publication. Acheter des options dès maintenant, alors qu’elles restent relativement bon marché, pourrait constituer une stratégie prudente pour se positionner sur un mouvement de prix significatif.

Nous envisageons des stratégies de type long straddle ou strangle, qui profitent d’un mouvement ample dans un sens comme dans l’autre. Cette approche permet de tirer parti des données à venir sans avoir à anticiper le résultat des rapports d’inflation. L’objectif est de profiter du mouvement de prix en tant que tel, que la paire rompe à la hausse ou à la baisse.

Sur le plan technique, nous identifions une première résistance près de 0,6720 et un support autour du seuil psychologique de 0,6600. Une cassure sous ce support pourrait viser la moyenne mobile à 200 jours, actuellement proche de 0,6540. Ces niveaux sont utiles pour définir les prix d’exercice de notre stratégie optionnelle et encadrer nos paramètres de risque.