Le dollar australien a baissé, car des flux « prudence » (les investisseurs réduisent le risque et achètent des actifs jugés plus sûrs) liés au Moyen-Orient ont soutenu le dollar américain. L’AUD/USD (taux de change dollar australien contre dollar américain) a reculé d’environ 1% jeudi, vers 0,7010 après être passé sous 0,7000, et reste dans une fourchette d’environ 150 pips (un « pip » est une très petite unité de variation d’un prix de change, souvent 0,0001) entre 0,7000 et environ 0,7150. Le PIB (produit intérieur brut, mesure de l’activité économique) australien du T4 a progressé de 0,8% sur le trimestre, avec une hausse annuelle de 2,6%, le rythme le plus rapide depuis début 2023. La RBA (Reserve Bank of Australia, la banque centrale d’Australie) a relevé ses taux à 3,85% en février, et les marchés estiment à environ 30% la probabilité d’une hausse en mars, tandis qu’un passage à 4,10% en mai est entièrement intégré dans les prix (les investisseurs l’ont déjà « prévu » dans les cours).

Inflation And Energy Shock

La hausse du pétrole brut, liée à un blocage de fait du détroit d’Ormuz (passage maritime clé pour le transport du pétrole) et au conflit avec l’Iran entré dans son sixième jour, influence les anticipations d’inflation (ce que les marchés pensent que l’inflation sera). L’objectif d’inflation de la RBA est de 2–3%. Les NFP (Nonfarm Payrolls, statistique mensuelle des créations d’emplois aux États-Unis hors agriculture) de février sont attendus vers 60 000 contre 130 000 en janvier, avec un chômage vu à 4,3%. Des responsables de la Fed (Réserve fédérale, la banque centrale américaine) continuent de débattre des taux tout en indiquant que des baisses de taux restent prévues cette année. D’un point de vue technique (analyse basée sur les prix passés), l’AUD/USD s’échangeait à 0,7009, avec des supports (zones de prix où la baisse a souvent du mal à continuer) à 0,6960, 0,6920 et 0,6890, et des résistances (zones où la hausse a souvent du mal à continuer) à 0,7045, 0,7085 et 0,7120. Le minerai de fer est la principale exportation de l’Australie, à 118 milliards de dollars par an (données 2021), et la Chine est la destination principale. Le dollar australien est pris entre des forces opposées: l’aversion au risque liée au Moyen-Orient le tire vers le bas, tandis qu’une économie intérieure solide suggère un niveau plus élevé. La flambée du pétrole, avec les contrats à terme (prix fixé aujourd’hui pour une livraison plus tard) sur le Brent (référence mondiale du pétrole) désormais au-dessus de 115 $ le baril, alimente les craintes d’inflation mondiale et soutient le dollar américain, valeur refuge (monnaie recherchée en période d’incertitude). Ce contexte rend les paris directionnels sur l’AUD plus risqués à court terme.

RBA Meeting Risk

L’attention se tourne vers la réunion de la RBA des 16-17 mars, dans un contexte incertain. Les bons chiffres du PIB du T4 2025 et le ton restrictif de la RBA (discours « dur » indiquant une préférence pour des taux plus élevés afin de freiner l’inflation) rendent une hausse de taux possible, mais la valorisation de marché et la surprise de cette semaine — une baisse de 0,2% des ventes au détail en janvier (dépenses des ménages) — montrent que l’économie peut ralentir. Cet écart entre un discours de banque centrale plus strict et des données de consommation plus faibles complique le trading (prise de position sur les marchés). Les regards se portent sur le rapport NFP américain attendu plus tard aujourd’hui, qui devrait montrer un net ralentissement des créations d’emplois. Un chiffre plus faible que prévu pourrait réduire la récente force du dollar américain, mais le conflit en Iran continue de soutenir la monnaie car elle est recherchée comme valeur refuge. Cela peut soit pousser l’AUD/USD sous un support important, soit provoquer un rebond. La pression augmente aussi à cause de la Chine: l’indice PMI manufacturier Caixin (enquête sur l’activité industrielle; sous 50 signifie une baisse) est descendu à 49,8, signalant une légère contraction de l’industrie du principal partenaire commercial de l’Australie. En conséquence, les contrats à terme sur le minerai de fer ont reculé sous 120 $ la tonne, ce qui affaiblit un soutien important pour la monnaie. Cela soulève des doutes sur la solidité des exportations australiennes au T1 2026. Comme l’AUD/USD reste coincé dans une fourchette et fait face à un risque d’événements majeurs (annonces pouvant provoquer de grands mouvements), les traders de produits dérivés (instruments dont la valeur dépend d’un actif comme une devise) peuvent envisager des stratégies qui profitent d’une hausse de volatilité (amplitude des variations). La volatilité implicite (volatilité attendue par le marché, dérivée du prix des options) des options à un mois a déjà dépassé 12%, et acheter un strangle (stratégie avec une option de vente et une option d’achat) avec des options hors de la monnaie (prix d’exercice éloigné du prix actuel, donc moins cher mais nécessite un mouvement plus grand) peut permettre de viser une cassure sans devoir prévoir le sens. Cela permet de profiter d’un mouvement net hors de la zone 0,7000–0,7150. Pour ceux qui anticipent une baisse, acheter des options de vente à courte échéance (droit de vendre à un prix fixé) avec un prix d’exercice juste sous le niveau psychologique 0,7000 (niveau rond souvent surveillé) offre une manière peu coûteuse de viser une rupture. Si les chiffres de l’emploi américain sont forts ou si les tensions géopolitiques s’aggravent, la paire peut casser rapidement son support récent. Cette approche fixe le risque avant la réunion de la RBA, dans un peu plus d’une semaine.

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