AUD/USD se redresse alors que le dollar américain s’assouplit et que la RBA reste hawkish
L’AUD/USD a légèrement progressé lors des échanges asiatiques de jeudi, effaçant une partie du repli de la séance précédente sous 0,7000 et rebondissant depuis un plus bas hebdomadaire. La paire s’échangeait autour de 0,7040, en hausse de près de 0,40% sur la journée, sur fond de détente du dollar américain. L’indice du dollar (DXY) a reculé depuis son plus haut niveau depuis fin mars, un mouvement attribué à un regain d’optimisme autour d’un accord entre les États-Unis et l’Iran visant à mettre fin au conflit et à rouvrir le détroit d’Ormuz. Par ailleurs, la Reserve Bank of Australia (RBA) a conservé un biais hawkish en indiquant que de nouvelles hausses de taux restent possibles si l’inflation demeure élevée, tandis que les anticipations d’un relèvement des taux de la Réserve fédérale américaine (Fed) en décembre ont limité le potentiel de repli du billet vert.
Sur le plan technique, les échecs répétés à proximité du point de rupture du support de la moyenne mobile simple (SMA) à 100 jours cette semaine ont maintenu un biais orienté à la baisse, la paire restant sous le retracement de 50% de la hausse de mars à mai. Les indicateurs de momentum penchaient également vers un scénario baissier : l’indice de force relative (RSI) évoluait près de 42, tandis que le MACD était légèrement négatif. Des résistances étaient identifiées au niveau du retracement de 50% vers 0,7054, puis sur la SMA à 100 jours autour de 0,7085, avec le niveau de Fibonacci 38,2% à 0,7106 et le seuil 23,6% vers 0,7171. Côté supports, les niveaux cités incluaient le point de Fibonacci 61,8% à 0,7002, puis 0,6928 à 78,6% et un précédent creux de mouvement près de 0,6834.
Facteurs fondamentaux à l’origine du mouvement de l’AUD/USD
Nous observons un redressement de l’AUD/USD vers 0,7040 après un passage sous la barre de 0,7000. Cela s’explique principalement par un dollar américain plus faible, le DXY revenant de ses sommets du début juin au-dessus de 105,5 vers environ 105,1. Cette fragilité provient d’un regain d’optimisme autour des discussions diplomatiques entre les États-Unis et l’Iran, ce qui réduit, pour l’instant, l’attrait du dollar comme valeur refuge.
Le dollar australien bénéficie également du ton récemment hawkish de la Reserve Bank of Australia. Les derniers chiffres trimestriels de l’IPC montrent que l’inflation reste à 3,8%, nettement au-dessus de la cible de la RBA, ce qui conduit le marché à intégrer la possibilité de nouvelles hausses de taux. Cette pression fondamentale offre un plancher à la devise.
Cependant, nous estimons que toute hausse significative devrait rester plafonnée en raison des anticipations concernant la Réserve fédérale. Le dernier rapport sur l’emploi américain est ressorti plus solide que prévu, confortant l’argumentaire de la Fed en faveur de taux « plus élevés plus longtemps ». D’ailleurs, l’outil CME FedWatch indique désormais une probabilité supérieure à 65% d’une hausse de taux d’ici décembre, ce qui devrait limiter le potentiel de baisse du dollar.
Perspectives techniques et stratégies de trading
D’un point de vue technique, l’incapacité cette semaine à se maintenir au-dessus de la moyenne mobile à 100 jours vers 0,7085 constitue, selon nous, un signal baissier. Nous envisagerions de vendre des call spreads avec un strike vendeur au-dessus de 0,7085 afin de tirer parti d’un potentiel haussier plafonné. Cette stratégie permet de profiter si la paire reste sous cette résistance ou recule, tout en encadrant le risque.
Le support clé à surveiller demeure le seuil psychologique de 0,7000. En cas de cassure nette sous ce niveau, nous chercherions à acheter des options put ou à initier des positions vendeuses en visant la zone de support suivante autour de 0,6928. Historiquement, la rupture de niveaux ronds majeurs comme 0,7000 peut accélérer la pression vendeuse.
