L’AUD/USD a marqué le pas après avoir touché un plus haut de dix jours à 0,7090 lundi, tout en restant en territoire positif : il évoluait autour de 0,7070 puis à 0,7072. Le rebond initial de la paire faisait suite à l’annonce d’un accord de paix entre les États-Unis et l’Iran, concomitant à un repli des prix du pétrole et favorable au dollar australien, sensible à l’appétit pour le risque. Avec un calendrier dominé par les banques centrales, l’action des prix s’est ensuite montrée plus mesurée. Les marchés attendent la décision de la Reserve Bank of Australia (RBA) mardi et celle de la Réserve fédérale (Fed) mercredi.
La paire se maintient au-dessus d’une ligne de tendance baissière tracée depuis les sommets de début juin, tandis que l’indice de force relative (RSI) demeure dans le haut de sa zone médiane et que le MACD reste en territoire positif. Les résistances se situent au niveau du retracement de Fibonacci de 50 % vers 0,7090, puis au seuil de 61,8 % autour de 0,7113, et enfin à une zone plafond plus large à 0,7145, où les sommets des 4 et 5 juin coïncident avec le retracement de 78,6 %. Les supports se trouvent près de 0,7060 et autour de 0,7050, avec des niveaux de baisse à 0,7020 (point bas de vendredi) et le creux de deux mois proche de 0,6980.
Facteurs fondamentaux et perspectives de volatilité
Nous considérons l’accord de paix États-Unis–Iran comme un événement majeur de réduction du risque, ce qui bénéficie naturellement aux devises sensibles à la croissance, comme le dollar australien. La poussée initiale vers 0,7090 confirme ce biais haussier. Toutefois, la RBA et la Fed se réunissant toutes deux cette semaine, nous anticipons le maintien d’une volatilité implicite élevée.
Compte tenu de la dynamique haussière, nous envisageons l’achat d’options call sur l’AUD/USD avec des prix d’exercice juste au-dessus de 0,7100. Cela permet de participer à un potentiel rallye de rupture après les décisions des banques centrales, tout en limitant le risque à la prime versée. Un signal accommodant du nouveau président de la Fed constituerait vraisemblablement le principal catalyseur d’un tel mouvement.
Pour étayer cette lecture, le rapport australien d’inflation du T1 2026 a montré un CPI sous-jacent toujours élevé à 3,7 %, maintenant la pression sur la RBA pour conserver un ton restrictif. À l’inverse, le dernier rapport américain sur l’emploi (Non-Farm Payrolls) de mai 2026 a indiqué un ralentissement des créations d’emplois à 160 000, ce qui va dans le sens d’une Fed plus prudente. Cette divergence de politique monétaire soutient fondamentalement l’AUD/USD à moyen terme.
Stratégies optionnelles et contexte historique
Malgré notre biais haussier, le risque d’une surprise susceptible de faire bouger le marché de la part de l’une ou l’autre banque centrale est réel. Nous envisageons donc des options put de protection avec un prix d’exercice sous le support clé de 0,7050. Cela offre une couverture à coût maîtrisé contre un commentaire de la Fed plus restrictif qu’attendu ou, à l’inverse, un communiqué de la RBA étonnamment accommodant.
La volatilité implicite à une semaine de l’AUD/USD s’échange actuellement autour de 9,5 %, reflétant l’incertitude liée à ces événements majeurs. Cela rend les achats d’options « secs » relativement onéreux. Nous évaluons donc également des spreads haussiers en calls (bull call spreads) afin de réduire le débours initial tout en restant positionnés pour un mouvement en direction de la zone de résistance à 0,7145.
En remontant à la période 2022-2023, l’AUD/USD s’était nettement apprécié lorsque les marchés percevaient la trajectoire de la RBA comme plus agressive que celle de la Fed. Si l’histoire se répète, un statu quo ferme de la RBA combiné à un pivot accommodant de la Fed pourrait déclencher un mouvement haussier durable. Nous suivrons de près les communiqués des banques centrales pour détecter tout changement dans leur guidance prospective.
