Zone de support et alignement de Fibonacci
Le point bas à 6712,08 correspond à une extension de Fibonacci 100%–161,8% (outil de mesure basé sur des proportions, utilisé pour estimer des zones de prix possibles) de la vague ((w)), avec une zone mesurée indiquée entre 6629 et 6768. Cette zone est considérée comme une zone de support (niveau où les achats ont tendance à freiner la baisse). Après ce repli, l’indice est reparti à la hausse en vague 3. Un passage au-dessus de 7002,28 est nécessaire pour confirmer que la correction plus large est terminée ; sinon, une correction plus étendue peut encore se développer. L’analyse précise que le cycle démarré au point bas d’avril 2025 est avancé et peut se terminer à tout moment. À court terme, la perspective reste positive tant que le pivot 6712,08 tient (niveau clé servant de repère : au-dessus, scénario haussier favorisé ; en dessous, scénario affaibli). D’après l’action récente des prix, le S&P 500 a probablement terminé sa vague corrective jusqu’à 6712. Ce niveau a servi de support important, et le marché est maintenant en position pour une possible troisième vague de hausse. Cela suggère un passage d’une posture prudente à une posture haussière mais mesurée dans les prochaines semaines.Mise en œuvre de la stratégie et contrôle du risque
Pour profiter de cette hausse attendue, on peut envisager d’acheter des options d’achat (call : contrat donnant le droit d’acheter à un prix fixé) proches du prix actuel (« proche du cours ») ou de mettre en place des « bull call spreads » (stratégie avec deux calls : achat d’un call et vente d’un autre plus haut, pour réduire le coût en échange d’un gain maximal plafonné). Le premier objectif est un retour vers, puis au-dessus, du sommet du 28 janvier à 7002,28. Cette approche permet de participer à la hausse tout en fixant clairement le risque maximum, ce qui est adapté vu que le marché est déjà bien avancé. Cette lecture technique est appuyée par des données économiques récentes qui ont réduit les inquiétudes. Le rapport sur l’emploi de février a montré une création de 195 000 emplois, solide mais sans pression excessive sur les prix. De plus, le dernier chiffre du CPI (indice des prix à la consommation, mesure de l’inflation) est ressorti à 2,8%, prolongeant la baisse progressive de l’inflation et laissant à la Réserve fédérale (banque centrale des États-Unis) la possibilité de rester prudente. Concernant les attentes du marché, les contrats à terme (« futures », produits qui reflètent les anticipations des investisseurs) indiquent plus de 90% de probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés lors de la réunion de ce mois. Cette stabilité suit une saison de résultats du T4 2025 meilleure que prévu, avec plus de 75% des entreprises au-dessus des estimations de profits. Ces éléments fondamentaux (facteurs économiques et financiers) soutiennent la hausse anticipée par l’analyse technique. Une gestion stricte du risque est indispensable, et le niveau clé est le pivot à 6712,08. Une cassure nette en dessous invaliderait le scénario haussier immédiat et indiquerait que la correction s’aggrave. Dans ce cas, il faudrait fermer rapidement les positions haussières et envisager des options de vente (put : contrat donnant le droit de vendre à un prix fixé) pour se protéger contre une baisse supplémentaire. La confirmation principale d’une hausse plus forte et plus durable sera une cassure franche au-dessus du sommet 7002,28. On peut utiliser ce niveau comme déclencheur pour renforcer des positions longues sur produits dérivés (instruments dont la valeur dépend d’un actif, comme les options) avec plus de confiance. Tant que cette cassure n’a pas lieu, les positions doivent rester tactiques et de taille limitée.
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