ING s’attend à un léger repli de l’USD/CAD d’ici la fin de l’année, principalement en raison d’un affaiblissement attendu du dollar américain si la Réserve fédérale (Fed, la banque centrale des États-Unis) reprend ses baisses de taux au troisième trimestre. Ce scénario suppose que le principal soutien du dollar canadien vient de la politique monétaire américaine (les taux et la communication de la Fed), plus que de la situation économique intérieure du Canada.
Le tableau canadien est jugé moins favorable, la Banque du Canada (BdC, banque centrale du Canada) se concentrant sur les prochaines négociations de l’ACEUM (USMCA, accord de libre-échange États-Unis–Mexique–Canada) et leurs effets possibles sur l’emploi. ING indique ne pas anticiper de hausse des taux de la BdC, malgré des marchés qui intègrent environ 30 points de base (pb, soit 0,30 point de pourcentage) de resserrement d’ici fin d’année.
ING décrit un scénario où le pétrole reste au-dessus des niveaux d’avant-guerre, tandis qu’une désescalade améliore l’appétit pour le risque mondial (risk sentiment, c’est-à-dire la volonté des investisseurs d’acheter des actifs plus risqués). Dans ces conditions, ING voit l’USD/CAD revenir à 1,36 avant que les risques liés à l’ACEUM n’augmentent.
L’article précise qu’il a été produit avec l’aide d’un outil d’IA et relu par un éditeur.
Pour les intervenants sur produits dérivés (contrats financiers dont la valeur dépend d’un actif sous-jacent, ici la paire USD/CAD), ce contexte plaide pour l’achat d’options d’achat (call options, qui donnent le droit d’acheter l’USD/CAD à un niveau fixé) avec un prix d’exercice (strike, le niveau auquel l’option peut être exercée) autour de 1,3900, avec une échéance (expiration) dans les deux prochains mois. Cette stratégie vise à profiter d’un éventuel pic haussier déclenché par des titres négatifs sur l’ACEUM ou une statistique canadienne décevante. Le risque est limité à la prime (le coût payé pour acheter l’option) si la paire baisse contre toute attente.
Compte tenu de signaux contradictoires, la volatilité implicite (mesure, intégrée dans le prix des options, des variations attendues du taux de change) pourrait aussi progresser à l’approche de la révision commerciale. Une autre stratégie consiste à acheter un straddle long (position combinant l’achat d’un call et d’une option de vente, put, qui donne le droit de vendre, au même strike). Cette position gagne si le prix bouge fortement dans un sens ou dans l’autre, en misant sur la hausse de l’incertitude plutôt que sur une direction précise.
Commencez à trader maintenant – Cliquez ici pour créer votre vrai compte VT Markets
