Le S&P 500 est décrit comme évoluant dans un cadre de vagues d’Elliott baissier. (Les *vagues d’Elliott* sont une méthode qui découpe les mouvements du marché en « vagues » répétitives.) L’évolution des prix est présentée comme compatible avec un passage d’une phase corrective (un mouvement de correction, souvent en contre-tendance) vers une phase impulsive (un mouvement plus fort et direct dans le sens de la tendance), tandis que le comptage global des vagues est encore considéré comme valable. (Le *comptage des vagues* est la façon de numéroter ces vagues.) Sur des unités de temps plus longues (graphiques long terme), la séquence de vagues est décrite comme incomplète. L’indice suivrait un scénario baissier projeté, avec d’autres baisses possibles avant que le cycle correctif (la phase de correction) soit considéré comme terminé. Sur des unités de temps plus courtes (graphiques court terme), l’attention porte sur des sous-vagues internes (des mouvements plus petits à l’intérieur d’une vague) qui peuvent influencer le calendrier et la force du mouvement à court terme. Deux scénarios sont présentés : une correction plus profonde avant une nouvelle baisse, ou une consolidation faible ou latérale (un marché qui hésite et bouge peu) suivie d’une baisse plus rapide. Le texte indique que la structure des vagues et le comportement des prix pourraient confirmer quel scénario se produira. Il mentionne aussi une vidéo associée qui présente les comptages de vagues en long terme et en court terme, ainsi que des repères clés à surveiller. Neerav Yadav est présenté comme un trader de contrats à terme actif depuis 2014. (Les *contrats à terme* sont des accords pour acheter ou vendre un actif à une date future, à un prix fixé.) Il dit se concentrer sur l’énergie, l’or, les indices, les actions et d’autres marchés. Le S&P 500 montre des signes de formation de sommet (un schéma où le marché semble arrêter de monter), ce qui correspond à la structure baissière plus large. L’indice a rejeté le niveau 4 400 pendant trois semaines d’affilée, et les ventes au détail faibles du mois dernier, en baisse de 0,5 %, renforcent cette prudence. Ce schéma suggère qu’une phase d’ajustement du marché (rééquilibrage) ou une nouvelle baisse devient plus probable. Ce comportement rappelle la forte instabilité observée en 2025, quand une inflation persistante a empêché la Réserve fédérale de baisser ses taux aussi vite que prévu. (L’*inflation* est la hausse générale des prix ; la *Réserve fédérale* est la banque centrale des États‑Unis ; les *taux* sont les taux d’intérêt.) Selon cette analyse, les effets du cycle de hausse des taux (resserrement) pèsent encore sur les prévisions de résultats des entreprises pour le deuxième trimestre 2026. (Les *prévisions de résultats* sont les estimations de profits communiquées par les entreprises.) La situation actuelle suggère que le marché n’a pas entièrement intégré (déjà pris en compte dans les prix) un possible ralentissement économique. Pour les traders de produits dérivés (instruments dont la valeur dépend d’un actif, comme des options), cela suggère une approche en deux volets dans les prochaines semaines. Une option consiste à se positionner sur une baisse immédiate en achetant des options de vente (*puts*, qui gagnent de la valeur si le marché baisse). L’autre consiste à attendre un rebond de soulagement (une hausse temporaire) pour prendre des positions baissières à de meilleurs niveaux. Le choix dépend de la tolérance au risque face à un mouvement contraire à court terme. Une confirmation par la structure avant de s’engager fortement dans un sens est attendue. Un indicateur clé sera l’indice de volatilité du CBOE (VIX), qui est passé de 18 à 22 ces dix derniers jours, signalant une inquiétude accrue des investisseurs. (Le *VIX* mesure la volatilité attendue, donc la peur/incertitude implicite.) Une cassure nette sous la moyenne mobile à 50 jours du S&P 500 serait un signal fort que la prochaine jambe baissière (la prochaine phase de baisse) a commencé. (Une *moyenne mobile* est une moyenne des prix sur une période donnée, utilisée pour lisser la tendance.) Les traders qui anticipent une baisse rapide pourraient envisager d’acheter des puts proches du prix actuel du marché (options *near-the-money*, c’est‑à‑dire avec un prix d’exercice proche du niveau actuel) avec des échéances avril ou mai 2026, afin de capter l’élan initial. Ceux qui attendent une baisse plus longue après une phase de consolidation pourraient préférer des puts de plus longue durée avec des prix d’exercice plus bas. (Le *prix d’exercice* est le prix auquel l’option permet de vendre/acheter.) Cela permet d’exprimer une vue baissière tout en gérant l’incertitude sur le timing. Compte tenu des retournements rapides observés à l’automne 2025, utiliser des stratégies à risque limité comme les *bear put spreads* peut être prudent. (Un *bear put spread* est une stratégie avec deux options de vente : on achète un put et on vend un autre put avec un prix d’exercice plus bas.) Cela réduit le coût initial et limite le profit maximal. Cette approche permet de profiter d’une baisse tout en se protégeant contre un rebond soudain et inattendu.

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