Rabobank a déclaré que le contrôle par l’Iran du détroit d’Ormuz, avec les tensions régionales actuelles, maintient un niveau de risque élevé pour le pétrole et, plus largement, pour les marchés de l’énergie. La banque estime qu’une perturbation prolongée pourrait endommager les chaînes d’approvisionnement en énergie (le transport et la livraison du pétrole et du gaz) et les économies, même sans nouvelle montée des tensions. Le rapport a mentionné des déclarations évoquant une possible baisse des tensions et une résolution pacifique, tout en notant que l’Iran a continué ses tirs de missiles sur Israël et qu’Israël a poursuivi sa campagne militaire. Il ajoute aussi que plusieurs membres du Conseil de coopération du Golfe (CCG, un groupe de pays du Golfe) ont signalé leur volonté de participer au combat contre l’Iran.

Risques de perturbation dans le détroit d’Ormuz

Le rapport indique que les perturbations dans le détroit d’Ormuz affectent les exportations d’énergie, ce qui pourrait renforcer l’intérêt du CCG à faire rouvrir cette voie maritime. Il ajoute que l’Iran a menacé de nouvelles frappes de représailles (attaques en réponse) contre des cibles dans des pays voisins. Rabobank estime qu’une escalade a peut-être été évitée pour l’instant, mais que l’Iran garde un contrôle total du détroit d’Ormuz. La banque explique que si l’Iran peut mener des frappes très ciblées (attaques précises), naviguer dans la zone pourrait devenir trop dangereux. Le rapport indique que le sentiment de marché (l’humeur des investisseurs) a changé lorsque les prix de l’énergie ont rebondi après les plus bas de la veille. Il ajoute que les opérateurs en actions (personnes qui achètent et vendent des actions) sont devenus plus prudents après une publication plus tôt sur les réseaux sociaux. La situation actuelle, où l’Iran contrôle de fait le détroit d’Ormuz, crée un risque important. Environ 21% de la consommation mondiale de liquides pétroliers (pétrole et produits proches) passe par ce seul point, et cette fragilité est de nouveau intégrée dans les prix du marché. On observe que le Brent (un pétrole de référence mondial) est remonté au-dessus de 95 dollars le baril, effaçant le bref optimisme de la semaine dernière.

Se préparer aux chocs sur les prix de l’énergie

Ce contexte suggère de se préparer à de nouveaux chocs de prix dans l’énergie. Acheter des options d’achat à court terme (contrats donnant le droit d’acheter plus tard à un prix fixé) sur des contrats à terme (contrats pour acheter/vendre à une date future) de pétrole WTI (référence américaine) ou Brent est un moyen direct de gagner si la situation s’aggrave soudainement. Cette approche permet de profiter d’une hausse possible liée à des ruptures d’approvisionnement, tout en limitant le coût initial, donc le risque maximal. Il faut se souvenir de la forte réaction du marché lors de la première flambée fin 2025. À l’époque, les prix du pétrole avaient augmenté d’environ 15% en un mois sur la seule base de titres parlant de frappes de missiles, surprenant de nombreux traders (spéculateurs à court terme). L’affrontement actuel semble similaire: l’absence de grandes nouvelles ne signifie pas que le danger a diminué. L’indicateur de peur du marché reflète ces tensions durables. L’indice VIX (indice basé sur les options qui mesure la peur attendue sur le marché américain) reste au-dessus de 22, signe que les traders d’options (ceux qui utilisent des contrats d’options) anticipent davantage de mouvements brusques. Acheter des options d’achat sur le VIX peut servir de couverture (protection) contre un choc géopolitique qui se transformerait en panique sur l’ensemble du marché des actions. Pour les positions en actions, il faut envisager des options de vente de protection sur le S&P 500 (contrats donnant le droit de vendre à un prix fixé, pour se protéger d’une baisse). Les secteurs très sensibles au coût du carburant, comme le transport et les compagnies aériennes, sont particulièrement exposés à une hausse du prix de l’énergie. Couvrir ces ETF sectoriels (fonds cotés qui répliquent un secteur) est une décision prudente tant que le passage par le détroit reste trop dangereux.

Commencez à trader maintenant – Cliquez ici pour créer votre vrai compte VT Markets