Principales données et risques d’événements à venir
Aux États-Unis, les marchés attendent l’ISM Services PMI (indice d’activité des services) de mars à 14h00 GMT, attendu à 55,0 contre 56,1 en février. Cette semaine comprend aussi les minutes du FOMC (compte rendu de la réunion de la Fed) de mars et les chiffres de l’inflation CPI (indice des prix à la consommation) de mars. Sur le plan technique, l’AUD/USD restait sous la moyenne mobile exponentielle à 20 jours (EMA 20, indicateur de tendance qui donne plus de poids aux cours récents) près de 0,6960, avec un RSI autour de 45 (indice de force relative, mesure de l’élan du marché). Les résistances se situent à 0,6960 puis 0,7000. Les supports sont à 0,6900, puis 0,6850 et 0,6800. Une clôture quotidienne au-dessus de 0,7000 pourrait ouvrir la voie vers 0,7060. Le dollar australien est influencé par la politique de la RBA (banque centrale d’Australie), son objectif d’inflation de 2–3 %, la demande chinoise et le minerai de fer, qui représentait 118 milliards de dollars par an en 2021. Les variations de la balance commerciale (différence entre exportations et importations) peuvent aussi faire bouger la devise. On observe un schéma déjà vu sur l’AUD/USD, la paire évoluant actuellement autour de 0,6550. Cela rappelle début avril 2025, quand un soutien temporaire lié à la géopolitique avait propulsé la paire vers 0,6930 avant le retour des vendeurs. Cet historique suggère qu’une hausse à court terme portée par l’actualité peut vite s’essouffler.Stratégies via produits dérivés avec risque limité
Pour les opérateurs utilisant des produits dérivés (instruments dont la valeur dépend d’un actif sous-jacent, ici la paire de devises), cet environnement met en avant des stratégies qui profitent de la volatilité (ampleur des variations de prix) avec un risque défini. Avec des données clés sur l’inflation américaine attendues cette semaine, la volatilité implicite (volatilité anticipée par le marché et intégrée dans le prix des options) pourrait monter, ce qui rend les options (contrats donnant le droit d’acheter ou vendre à un prix donné) plus intéressantes pour les vendeurs. Une idée consiste à vendre des « strangles » de courte maturité (vente simultanée d’un call et d’un put hors de la monnaie, pour encaisser une prime si le cours reste dans une zone), en pariant sur une évolution en range malgré le bruit. Sur le fond, les arguments pour un dollar australien plus faible se sont renforcés depuis 2025. La RBA est restée neutre, tandis que plusieurs matières premières ont reculé. Le minerai de fer, par exemple, a eu du mal à se maintenir au-dessus de 100 dollars la tonne ces dernières semaines, ce qui pèse sur les termes de l’échange de l’Australie (rapport entre prix des exportations et prix des importations). En parallèle, la conjoncture chinoise est plus contrastée. L’industrie est sous pression, mais les dernières données ont montré que le Caixin Services PMI (indice privé d’activité des services) de mars a dépassé les attentes à 52,7. Ces signaux contradictoires plaident davantage pour des stratégies de range (marché qui oscille dans une zone) que pour de gros paris directionnels. Le rôle du dollar américain reste central. Aujourd’hui, le marché se préoccupe moins de nouvelles hausses de taux et davantage du calendrier de baisses possibles de la Fed. Le CPI américain de cette semaine sera le facteur le plus important pour la direction du dollar et, par conséquent, de l’AUD/USD. Dans ce contexte, des opportunités existent en achetant des options de vente (« puts », qui prennent de la valeur si le cours baisse) en cas de rebond vers la résistance de 0,6600. Cette approche permet de se positionner sur un repli potentiel, tout en limitant le risque si le marché monte. Une lecture cohérente avec 2025, où les rebonds étaient souvent vus comme des occasions de vente.
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