Nvidia (NVDA) a culminé à 212,19 $ le 29 octobre 2025, puis a reculé à 164,27 $ pour achever une **correction** (baisse temporaire après une hausse) entamée depuis le point bas d’avril 2025. Le titre s’est ensuite repris avec une dynamique plus forte.
Depuis le point bas du 30 mars 2026, le mouvement est décrit comme une hausse en **cinq vagues** (découpage classique en analyse technique de type Elliott, où la tendance progresse par étapes). La vague 1 s’est terminée à 177,37 $, suivie d’une vague 2 en repli à 170,23 $ sur le graphique 30 minutes.
La vague 3 est en cours et se décompose en vagues plus petites. À partir de 170,23 $, la vague ((i)) a atteint 190 $, la vague ((ii)) a corrigé à 185,14 $, et la vague ((iii)) est montée à 200,4 $.
De nouvelles phases de hausse sont attendues pour compléter la progression en cinq vagues depuis le 30 mars 2026, puis une phase de correction est anticipée. Le scénario haussier dépend du maintien de 170,23 $ : les replis pourraient former une structure en **trois segments** ou en **sept segments** (suite de mouvements alternant hausse et baisse, typiques d’une phase de consolidation).
Compte tenu de la structure de hausse rapide en formation depuis le 30 mars 2026, nous estimons que les intervenants sur les **produits dérivés** (instruments dont la valeur dépend du cours de l’action, comme les options) devraient se positionner pour un mouvement vers, et probablement au-delà, du record d’octobre 2025 à 212,19 $. La configuration actuelle, identifiée comme une vague 3 puissante, indique que les replis à court terme peuvent être vus comme des points d’entrée. Le contexte est favorable à des stratégies comme l’achat d’**options d’achat (calls)** (droit d’acheter à un prix fixé) ou la vente de **puts couverts par du cash** (engagement d’acheter l’action à un prix fixé, avec les liquidités mises de côté).
Cette force technique est soutenue par des facteurs fondamentaux : des données sectorielles de février 2026 ont montré une hausse de 24 % sur un an des ventes de puces pour centres de données. Par ailleurs, avec la prochaine publication de résultats attendue fin mai, la **volatilité implicite** (niveau de fluctuations anticipé par le marché, intégré dans le prix des options) pourrait remonter, ce qui peut offrir des opportunités aux opérateurs misant sur une surprise favorable. Le déploiement d’applications d’IA en entreprise constitue un moteur important qui va dans le même sens que l’analyse graphique.
Pour les prochaines semaines, nous voyons un intérêt à vendre des **spreads de crédit sur puts hors de la monnaie** (stratégie options consistant à encaisser une prime en vendant un put et en achetant un autre put plus bas pour limiter le risque), avec des prix d’exercice sous le pivot clé de 170,23 $, pour des échéances mai ou juin 2026. Cette approche encaisse une prime tout en encadrant le risque, en cohérence avec l’idée que ce support tient. Tant que NVDA reste au-dessus de ce pivot, le scénario haussier demeure valable.
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