Structure actuelle et niveaux clés
Depuis la fin de la vague (X), une baisse a terminé la vague W à 24 000. Une nouvelle vague X a ensuite commencé sous forme de « zigzag » (correction en trois étapes), avec la vague ((a)) en hausse jusqu’à 25 217,5. La vague ((b)) est maintenant en cours sous forme de repli (baisse temporaire). Elle corrige le mouvement commencé depuis le plus bas du 9 mars 2026. Si le niveau pivot à 23 994,8 tient (niveau de prix clé servant de repère), l’indice pourrait monter en vague ((c)) pour terminer la vague X. Ensuite, le mouvement plus large est attendu à la baisse. Nous voyons le repli actuel depuis le plus haut du 9 mars 2026 comme une phase temporaire de correction. Cette baisse semble liée aux dernières données de l’indice des prix à la consommation (IPC, mesure de l’inflation) de février 2026 : à 3,4%, elles sont sorties légèrement au-dessus des attentes, ce qui a provoqué des prises de bénéfices à court terme (vente après des gains). Tant que le Nasdaq reste au-dessus du pivot critique 23 994,8, la structure favorise une nouvelle hausse dans les prochaines semaines. Cela suggère que des traders pourraient viser une hausse de court terme, que nous appelons vague ((c)). Des stratégies comme l’achat d’options d’achat (« call », droit d’acheter à un prix fixé) ou l’utilisation de « call spreads » haussiers (combinaison de deux options d’achat pour limiter le coût et le gain) peuvent chercher à profiter de cette hausse attendue, mais temporaire. Des signaux économiques contradictoires — comme de bonnes créations d’emplois en février, compensées par une hausse du taux de chômage à 4,1% — soutiennent l’idée d’un rebond limité et correctif, plutôt que le début d’un nouveau marché haussier durable.Risque global et biais baissier
Le schéma général depuis le sommet du 30 octobre 2025 reste une correction complexe, qui devrait finalement se résoudre par une baisse. Les traders devraient donc surveiller des signes d’essoufflement du rebond attendu, car cela indiquerait un moment pour passer à des positions baissières, comme l’achat d’options de vente (« put », droit de vendre à un prix fixé). L’indice de volatilité du CBOE (VIX, indicateur de la peur/instabilité du marché) autour de 19 reflète cette incertitude et suggère qu’un risque important restera présent après la fin de toute force à court terme. Ce type de variation irrégulière et sans direction est courant après un sommet majeur, comparable à des phases de stabilisation observées après d’anciens marchés haussiers. Avec le recul, le sommet de fin 2025 a marqué un changement important vers cette phase de correction. Le marché plus large reste confronté au risque de taux d’intérêt élevés plus longtemps que prévu, ce qui limite le potentiel de hausse pour le moment.
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