Points clés
- Le USDX (indice du dollar, qui mesure le billet vert face à un panier de grandes devises) évoluait près de 99,21, en baisse de 0,27%, après un point bas à 99,10.
- Un accord de paix préliminaire entre les États-Unis et l’Iran a fait reculer le pétrole et réduit la demande de valeurs refuge (actifs jugés plus sûrs en période de stress), au détriment du dollar.
- Les opérateurs surveillent la résistance à 99,32 (zone où le marché bute) et le support à 99,10 (zone où le marché se stabilise), avant des décisions majeures de banques centrales.
L’USDX a reculé lundi, le dollar touchant un plus bas de dix jours face aux principales devises.
Le mouvement intervient après l’accord de responsables américains et iraniens sur un cadre visant à mettre fin à la guerre, lever le blocus américain contre l’Iran et rouvrir le détroit d’Ormuz. La signature est attendue vendredi en Suisse, mais le marché reste prudent : les détails sont limités et le dossier nucléaire iranien n’est pas tranché.
Les prix du pétrole ont nettement baissé : le Brent a perdu plus de 4% à 83,82 $. Un pétrole moins cher réduit les craintes d’inflation (hausse générale des prix) et affaiblit la demande pour le dollar en tant que valeur refuge.
Les devises dites sensibles au risque (qui montent quand l’appétit pour le risque s’améliore) ont progressé. L’AUDUSD a gagné près de 0,7% à 0,7087, tandis que le NZDUSD a pris 0,6% à 0,5863. L’EURUSD a aussi avancé jusqu’à 0,5% à 1,1622, et le GBPUSD de 0,4% à 1,3459.
Pourquoi le marché surveille ce mouvement
Le marché suit l’USDX car le dollar perd deux soutiens : le risque géopolitique et la pression inflationniste.
Une réouverture possible du détroit d’Ormuz réduit le risque de perturbation durable des livraisons d’énergie. Si les flux de pétrole se normalisent, le risque d’inflation pourrait encore se calmer. Cela peut diminuer la pression sur les banques centrales pour durcir leur politique (remonter les taux ou maintenir des conditions de crédit strictes).
Le marché a déjà revu à la baisse les anticipations de hausse des taux de la Fed. Les opérateurs n’évaluent plus qu’à environ 50% la probabilité d’une hausse en décembre, contre plus de 70% une semaine plus tôt.
Le calendrier des banques centrales augmente aussi la volatilité. La Réserve fédérale devrait maintenir ses taux entre 3,5% et 3,75% mercredi, mais l’attention se portera sur le communiqué et la conférence de presse du nouveau président de la Fed, Kevin Warsh. La Banque de réserve d’Australie devrait rester à 4,35%, tandis que la Banque du Japon devrait relever ses taux à 1%.
L’USDX reste donc exposé à de nouveaux mouvements si les banques centrales se montrent moins préoccupées par l’inflation après la baisse du pétrole.
Niveaux techniques clés
| Niveau | Ce que le marché surveille |
| 99,63 | Ancien sommet et niveau de reprise plus large |
| 99,52 | Résistance de court terme (zone où la hausse peut buter) |
| 99,32 | Plus haut intraday et résistance immédiate |
| 99,23 | Moyenne mobile 20 périodes (indicateur de tendance basé sur la moyenne des 20 dernières bougies) |
| 99,21 | Zone de prix actuelle |
| 99,18 | Moyenne mobile 10 périodes |
| 99,17 | Moyenne mobile 5 périodes |
| 99,10 | Plus bas intraday et support clé |
| 99,05 | Support inférieur sur le graphique |
L’USDX évolue près de ses moyennes mobiles (lissages des prix pour mieux voir la tendance) de court terme : la MM 5 périodes à 99,169, la MM 10 périodes à 99,178 et la MM 20 périodes à 99,226.
L’indice a légèrement rebondi depuis 99,10, mais reste sous la moyenne mobile à 20 périodes, ce qui maintient un biais prudent à court terme.
Un passage au-dessus de 99,23 suggérerait une stabilisation du dollar. Un rebond plus solide nécessiterait une cassure au-dessus de 99,32. À la baisse, un passage sous 99,10 laisserait la main aux vendeurs et ouvrirait la voie vers 99,05.
Scénarios haussiers et baissiers
| Scénario | Déclencheur | Réaction possible du marché |
| Rebond haussier | Passage au-dessus de 99,23 | Les acheteurs pourraient viser 99,32 |
| Cassure haussière | Passage au-dessus de 99,32 | L’accélération pourrait se prolonger vers 99,52 |
| Repli contrôlé | Tenue au-dessus de 99,10 | Stabilisation possible à court terme |
| Cassure baissière | Passage sous 99,10 | Les vendeurs pourraient viser 99,05 |
Le scénario haussier suppose que l’USDX repasse au-dessus de 99,23 puis dépasse 99,32, signal d’un rebond après la baisse liée aux annonces sur l’accord de paix.
Le scénario de repli devient plus lisible si les prix restent au-dessus de 99,10 et forment une base (zone de stabilisation). Cela indiquerait une pause des vendeurs avant les décisions de banques centrales.
Le scénario baissier se renforce si l’USDX passe sous 99,10. Cela montrerait que le retour de l’appétit pour le risque et la baisse du pétrole continuent de peser sur le dollar.
Avertissement
Les niveaux de prix et scénarios ci-dessus reflètent l’opinion de l’auteur au moment de la rédaction et ne constituent pas un conseil en investissement ni une recommandation officielle de VT Markets. Chacun doit réaliser sa propre analyse et gérer son risque avec prudence.
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Cette souplesse peut être utile quand le dollar réagit vite aux titres sur un accord de paix, aux variations du pétrole, à la politique de la Fed et aux flux de valeurs refuge. Si l’USDX dépasse une résistance, le marché peut viser une reprise. Si l’appétit pour le risque continue de s’améliorer, une poursuite de la baisse reste envisageable.
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À surveiller
Le marché surveille la résistance à 99,32 et le support à 99,10.
Un franchissement de 99,32 pourrait favoriser un rebond vers 99,52. Un passage sous 99,10 fragiliserait le scénario et remettrait 99,05 au centre de l’attention.
Au-delà du graphique, les prochains catalyseurs sont la signature officielle de l’accord États-Unis–Iran, l’évolution du pétrole, la décision de la Fed, la réunion de la Banque du Japon et la décision de taux de la Banque de réserve d’Australie.
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