L’AUD/USD a regagné quelques pips après avoir touché un plus bas de plus d’une semaine, mais peine à enclencher une dynamique, évoluant autour du seuil psychologique de 0,7000. Le dollar américain s’est hissé à un nouveau sommet depuis mai 2025, soutenu par l’incertitude entourant le prochain cycle de négociations entre les États-Unis et l’Iran ainsi que par un biais plus hawkish de la Réserve fédérale. La Banque de réserve d’Australie (RBA) a indiqué que de nouvelles hausses de taux restent possibles si l’inflation persiste, ce qui a contribué à limiter la pression sur le dollar australien.
Sur le plan technique, la paire s’est maintenue sous le retracement de Fibonacci de 61,8% de la hausse mars–mai, mais la rupture sous la moyenne mobile simple (SMA) à 100 jours et sous le retracement de 50% maintient un biais négatif. Le MACD est légèrement sous zéro et évolue à plat, tandis que le RSI se situe près de 37, signalant une pression baissière plutôt qu’une situation de survente. Un passage durable sous le niveau de 61,8% autour de 0,7000 mettrait en ligne de mire le retracement de 78,6% vers 0,6926, avant un support à 0,6832 ; les résistances se situent à 0,7051, puis 0,7085 et 0,7103, avec des objectifs haussiers supplémentaires à 0,7167 et 0,7271.
Facteurs déterminants de l’évolution de l’AUD/USD
Nous considérons la position de l’AUD/USD autour de 0,7000 comme précaire. La force écrasante du dollar américain, qui reste proche de ses plus hauts niveaux depuis mai 2025, continue de dicter la direction du marché. Ce mouvement est alimenté par l’intention clairement affichée de la Réserve fédérale de maintenir une politique restrictive.
Les données récentes confortent cette vigueur du billet vert : la dernière publication du Core PCE américain montre une inflation toujours à 2,9%, nettement au-dessus de l’objectif de la Fed. Cela renforce notre opinion selon laquelle une baisse des taux n’est pas imminente, ce qui constitue un solide argument fondamental en faveur de l’attrait du dollar. Le marché a quasiment écarté toute probabilité de baisse de taux au cours du prochain trimestre.
En face, l’économie australienne fait face à des vents contraires liés au ralentissement de la production industrielle en Chine, qui a atténué la demande pour des exportations clés de matières premières. Si l’inflation australienne s’est établie à un niveau toujours élevé de 3,8% le trimestre dernier, cela pourrait ne pas suffire à déclencher un virage plus hawkish de la RBA dans un contexte d’incertitudes mondiales. Cette divergence de politique monétaire entre une Fed hawkish et une RBA plus prudente constitue le thème central.
Stratégies options et perspectives de trading
Compte tenu de la faiblesse technique et de fondamentaux baissiers, nous envisageons d’acheter des options de vente (puts) avec des prix d’exercice inférieurs à 0,7000. Ces positions visent à profiter d’un mouvement de repli en direction du prochain support majeur identifié vers 0,6926. La configuration technique suggère que tout rebond devrait rester de courte durée et être confronté à des pressions vendeuses.
Pour ceux qui souhaitent maîtriser le risque, un bear put spread pourrait constituer une stratégie plus adaptée. Cette approche borne la perte maximale tout en permettant de tirer parti d’une baisse modérée de la paire. Elle est particulièrement pertinente compte tenu de l’absence actuelle d’une forte accélération baissière, ce qui plaide davantage pour une érosion progressive que pour un décrochage brutal.
Nous considérons tout rebond vers la zone de résistance 0,7051–0,7085 comme une opportunité privilégiée pour initier ou renforcer des positions orientées à la baisse. Cette zone correspond à une convergence de niveaux techniques clés, dont la moyenne mobile à 100 jours. Une cassure nette suivie d’un maintien au-dessus de 0,7100 serait nécessaire pour nous amener à réévaluer ce biais baissier.
Cette dynamique de marché rappelle le cycle 2014-2016, durant lequel le resserrement de la Fed avait entraîné une période prolongée de pression baissière sur les devises de matières premières, comme le dollar australien. L’histoire suggère que tant que cet écart de politique monétaire persiste, le chemin de moindre résistance pour l’AUD/USD reste orienté à la baisse. Nous suivrons de très près les prochaines communications des banques centrales afin de détecter tout changement de ton.
