Les actions Tesla ont prolongé leurs gains vendredi, progressant dans le sillage d’un regain d’optimisme lié à SpaceX après la hausse de jeudi, alors que les marchés adoptaient un biais « risk-on » sur fond d’anticipations d’un MoU (memorandum of understanding, protocole d’accord) entre les États-Unis et l’Iran. Le MoU envisagé est présenté comme une étape vers un accord de paix et la réouverture du détroit d’Ormuz, une évolution susceptible de réduire le risque géopolitique et d’atténuer la pression sur le pétrole. D’un point de vue technique, le plus bas de jeudi est interprété comme un retest d’un « handle » (anse) potentiel au sein d’une configuration « cup-and-handle » (tasse avec anse) en place depuis un an.
Les discussions autour d’une fusion entre Tesla et SpaceX ont également alimenté le mouvement, après que CNBC a interrogé la présidente de SpaceX, Gwynne Shotwell, sur une éventuelle consolidation, sans qu’aucun accord n’ait été confirmé. Les niveaux graphiques restent centraux : la ligne de cou est située autour de 488,5 $, avec un objectif théorique (« measured move ») proche de 765 $, soit environ +56 % par rapport à la ligne de cou. Tesla reteste la zone de cassure 365–380 $, tandis que 412 $ et 445 $ sont cités comme résistances plus proches avant 488,5 $ ; une rupture de 365–380 $ pourrait recentrer l’attention sur 300–320 $. Une lecture de Stochastic RSI en zone de survente a également été mentionnée comme signal technique de soutien.
Impact du MoU États-Unis–Iran et configuration technique
La signature attendue du MoU États-Unis–Iran crée selon nous un environnement « risk-on », susceptible d’offrir des vents porteurs au cours des prochaines semaines. Nous avons déjà vu le WTI refluer de plus de 95 $ le baril vers le bas des 80 $ dans l’anticipation de l’accord. Cette détente de la pression pétrolière bénéficie directement aux valeurs de croissance à fort bêta comme Tesla.
Avec le titre qui se maintient au-dessus de la zone de support critique 365–380 $, nous y voyons une opportunité de se positionner à la hausse. Nous regardons des options d’achat (calls) sur juillet et août afin de laisser le temps au scénario de se matérialiser au-delà de la première résistance à 412 $. Un bull call spread peut constituer une manière efficiente en coût de jouer un mouvement potentiel vers la résistance suivante à 445 $.
Spéculations de fusion et stratégie de trading
Le retour des spéculations sur une fusion Tesla–SpaceX ajoute de l’huile sur le feu, les marchés intégrant de plus en plus une « prime Elon ». Historiquement, tout lien tangible entre les deux entreprises a provoqué des rallyes marqués et des pics de volatilité. Nous observons déjà une hausse de la volatilité implicite sur les calls hors de la monnaie, signe que le marché price un mouvement significatif.
La structure principale que nous surveillons est la grande figure « tasse avec anse », avec une ligne de cou autour de 488,5 $. Une cassure franche suivie d’un maintien au-dessus de ce niveau validerait la figure, ouvrant la voie à un objectif de long terme proche de 765 $. De récents relèvements d’analystes ont déjà commencé à rapprocher les objectifs de cours de la résistance des 450 $, en mettant en avant le renforcement du narratif IA de Tesla.
Nous devons toutefois rester disciplinés, car il s’agit encore d’une configuration potentielle plutôt que d’une cassure confirmée. Une incapacité à tenir le niveau de 365 $ invaliderait à nos yeux la thèse haussière immédiate. Dans ce cas, nous envisagerions des options de vente (puts) visant l’ancienne zone de consolidation entre 300 $ et 320 $.
