L’AUD/USD s’est raffermi autour de 0,7075 en début de séance asiatique lundi, l’appétit pour le risque s’améliorant après des informations selon lesquelles les États-Unis et l’Iran seraient parvenus à un accord de paix mettant fin à une guerre de près de quatre mois. Selon Bloomberg, Washington et Téhéran ont conclu un accord visant à rouvrir le détroit d’Ormuz, tandis que les deux parties ont déclaré une fin immédiate et permanente des opérations militaires sur tous les fronts, y compris au Liban. L’attention se tourne désormais vers la décision de politique monétaire de la Banque de réserve d’Australie (RBA) attendue mardi.
Le Conseil suprême de sécurité nationale iranien a confirmé un accord de cessez-le-feu avec les États-Unis et indiqué que les négociations finales sur un accord plus large débuteraient une fois les engagements prévus par un protocole d’accord respectés. Des responsables iraniens ont déclaré que le blocus maritime prendrait fin immédiatement et intégralement, et l’agence Mehr a rapporté que le blocus naval américain serait totalement levé dans les 30 jours, la réouverture du détroit d’Ormuz intervenant dans les 30 jours sous arrangements iraniens. Les marchés anticipent que la RBA maintienne son taux directeur inchangé pour la première fois cette année, après que les marchés monétaires ont réduit leurs attentes de resserrement supplémentaire.
Impact des développements géopolitiques sur l’AUD/USD
Nous observons un mouvement « risk-on » classique avec l’accord de paix États-Unis–Iran, ce qui devrait soutenir l’AUD/USD à très court terme. La forte baisse de la volatilité attendue sur les marchés, probablement visible via un recul du VIX depuis ses récents sommets, rend l’achat d’options d’achat (calls) sur la paire attrayant. Cette stratégie permet de capter le potentiel haussier lié au regain de sentiment tout en bornant le risque.
La réouverture du détroit d’Ormuz, passage essentiel pour environ 20 % de l’offre mondiale quotidienne de pétrole, constitue ici le facteur le plus déterminant. Nous anticipons une baisse marquée du Brent, potentiellement vers la zone 80–90 dollars le baril observée avant le début du conflit. Des coûts énergétiques plus faibles atténueront les craintes d’inflation mondiale et soutiendront les devises sensibles à la croissance, comme l’AUD.
Décision de la RBA et stratégie de trading
Il convient toutefois de rester prudent à l’approche de la décision de la Banque de réserve d’Australie ce mardi. Si l’inflation australienne a ralenti, les derniers chiffres trimestriels de l’Australian Bureau of Statistics montrent qu’elle demeure tenace à 3,6 %, nettement au-dessus de la cible de la RBA. Une pause accommodante (« dovish »), que les marchés commencent à intégrer, pourrait rapidement plafonner le rebond du dollar australien autour de 0,7100.
Dans ce contexte, notre stratégie doit se concentrer sur le très court terme. Nous ciblons des options d’achat hebdomadaires sur l’AUD/USD afin de tirer parti du flux de nouvelles géopolitiques favorable en amont de la réunion de la RBA. Si la déclaration de la gouverneure Bullock confirme que la pause est temporaire et maintient un biais restrictif (« hawkish »), l’AUD pourrait accélérer à la hausse ; dans le cas contraire, nous chercherons à clôturer nos positions.
