L’AUD/USD évoluait près de 0,7020 mercredi, prolongeant la baisse du dollar australien pour une quatrième séance consécutive après une publication d’inflation américaine globalement conforme aux attentes, qui a maintenu l’attention sur une Réserve fédérale susceptible de conserver des taux élevés plus longtemps. Le CPI de mai a progressé de 0,5% sur un mois, en ralentissement après 0,6%, tandis que l’inflation globale a accéléré à 4,2% sur un an contre 3,8%. Le CPI sous-jacent a augmenté de 0,2% sur un mois, contre 0,3% attendu et 0,4% précédemment, et l’inflation sous-jacente annuelle s’est légèrement hissée à 2,9% depuis 2,8% ; le dollar américain n’a pas trouvé d’élan après la publication. Par ailleurs, la National Australia Bank a réaffirmé que le prochain mouvement de la Reserve Bank of Australia (RBA) serait probablement une baisse, sans nouvelle hausse attendue et le taux directeur étant considéré comme un pic, ce qui ajoute une pression sur l’AUD.
Sur le graphique en données quatre heures, la paire s’établissait à 0,7019, restant sous la moyenne mobile simple (SMA) à 20 périodes à 0,7045 et sous la SMA à 100 périodes à 0,7127, avec un RSI autour de 35. Les résistances étaient indiquées à 0,7027 et 0,7038 avant la SMA 20 périodes, tandis que les supports se situaient à 0,7018 puis 0,6998.
Divergence de politique monétaire et perspectives
L’écart de politique monétaire qui se creuse entre la Reserve Bank of Australia (RBA) et la Réserve fédérale américaine (Fed) dessine des perspectives clairement baissières pour l’AUD/USD. Nous anticipons la poursuite du repli, l’écart de taux jouant en faveur de la détention de dollars américains. Cette divergence constitue le thème central de notre stratégie de trading dans les prochaines semaines.
Les anticipations de futures baisses de taux de la RBA pèsent lourdement sur le dollar australien. Les dernières données d’inflation trimestrielle en Australie (T1 2026) montrant un repli à 3,6%, la banque centrale dispose d’arguments pour envisager un assouplissement plus tard dans l’année. Nous estimons que le taux de cash de la RBA, actuellement à 3,85%, représente le sommet de ce cycle.
À l’inverse, la persistance de l’inflation américaine — avec un CPI global de mai à 4,2% — suggère que la Fed maintiendra son taux dans une fourchette de 5,25%-5,50% pendant plus longtemps. Cette posture « higher for longer » rend la détention de dollars américains plus attractive que celle de dollars australiens. La Fed devra observer plusieurs mois supplémentaires de décélération avant d’envisager un changement de cap.
Précédent historique, techniques et stratégie de trading
Nous avons déjà vu ce scénario, notamment sur la période 2014-2015, lorsque des divergences de politique monétaire similaires avaient entraîné un repli durable de l’AUD/USD sur plusieurs mois. Ce précédent historique renforce notre conviction d’une poursuite de la tendance baissière. Il s’agit d’une configuration familière offrant une opportunité lisible.
Le tableau technique va dans le même sens, la paire évoluant sous la moyenne mobile à 0,7045, qui joue désormais le rôle de résistance solide. Nous pourrions envisager l’achat d’options de vente (puts) avec des prix d’exercice inférieurs au seuil de 0,7000 afin de se positionner sur un mouvement de baisse supplémentaire. La vente d’options d’achat (calls) hors de la monnaie, avec des strikes au-dessus de 0,7125, constitue également une stratégie possible pour capter une prime, les rebonds ayant de fortes chances d’être vendus.
Notre attention immédiate se porte sur le support à 0,6998, un plancher psychologique clé. Une cassure nette sous cette zone accélérerait probablement la pression vendeuse et ouvrirait la voie à une baisse plus marquée. Nous utiliserons tout rebond de court terme vers la zone de résistance de 0,7045 comme une opportunité pour renforcer nos positions vendeuses.
