Les contrats à terme E-mini S&P (échéance juin) ont évolué 9 points au-dessus du support à 7 350/7 330, rebondissant vers 7 400 puis jusque dans une résistance mineure à 7 423/7 428 avant de refluer à 7 407. Le contrat a ensuite repris de la hauteur, culminant 11 points au-dessus de 7 465, puis a reculé à 7 411. La note établissait une possible zone de consolidation entre 7 350/7 330 et 7 520/7 530, avec une fourchette de plus court terme de 7 360 à 7 460/7 470. Les niveaux de trading mentionnés incluaient des stops sous 7 300 pour des achats près des supports ; une cassure sous 7 300 viserait 7 280/7 275, puis 7 255/7 250 et possiblement 7 225/7 220, avec un support cité à 7 200/7 185. Les déclencheurs haussiers étaient fixés à 7 435 pour 7 445 et 7 460/7 465, ainsi qu’une cassure au-dessus de 7 475 en direction de 7 490/7 495 et au-dessus de 7 500 vers 7 520/7 530, avec un stop au-dessus de 7 545.

Les contrats à terme E-mini Nasdaq (échéance juin) se sont redressés pour se maintenir au-dessus de 29 100/29 000, prolongeant le mouvement jusqu’à 29 743. Le support était situé à 29 300/29 200 avec des stops sous 29 100, tandis qu’une cassure baissière exposerait 28 950/28 850 avec des stops sous 28 750 ; sous 28 750, la zone suivante citée était 27 950/27 900. Parmi les paramètres supplémentaires figuraient des stops sous 27 700, un potentiel rebond vers 29 000, et un risque de baisse vers 27 000 si 27 700 cède. À la hausse, le maintien de 29 300/29 200 était associé à un retest de 29 743 et possiblement 29 780/29 800, avec une cassure au-dessus visant 30 000/30 100 et des stops au-dessus de 30 200 pour les positions vendeuses.

E-mini S&P 500 : consolidation et stratégies de trading en range

Sur les contrats à terme E-mini S&P, nous estimons que le marché entre dans une phase de consolidation après sa récente progression. Plutôt qu’une tendance marquée, nous anticipons des allers-retours à l’intérieur d’un range de moyen terme d’environ 7 330 à 7 530. Ce scénario est conforté par le dernier rapport sur l’emploi de mai, qui a fait état d’une hausse modérée de 195 000 emplois, et par une inflation sous-jacente (core CPI) qui reste tenace à 3,1 %, ce qui laisse peu de raisons à la Fed de modifier sa politique.

Dans les prochaines semaines, cela implique d’adapter notre stratégie de trading à cette dynamique latérale. L’indice de volatilité, le VIX, s’est stabilisé dans une fourchette 16-18, signe que le marché n’escompte pas, à ce stade, un mouvement majeur à la hausse ou à la baisse. Nous y voyons un contexte où il faut faire preuve de patience et éviter de courir après des cassures qui risquent d’échouer.

Notre plan consiste à acheter à proximité du support solide autour de 7 350/7 330, avec des stops placés sous 7 300. À la hausse, nous surveillerons une cassure au-dessus de 7 475 comme signal d’achat pour un mouvement rapide vers la zone des 7 495. En revanche, nous considérons la zone 7 520/7 530 comme une résistance significative, où nous envisagerions de prendre des bénéfices ou d’initier des positions vendeuses.

Nous devons aussi nous préparer à un scénario de rupture si le support ne tient pas. Une cassure durable sous 7 300 constituerait pour nous un signal clair de vente, avec des objectifs baissiers initiaux à 7 280 puis 7 250. Ce marché haché et latéral rappelle l’été 2023, lorsque le marché avait digéré ses gains pendant plusieurs semaines avant de choisir une direction.

E-mini Nasdaq 100 : achats sur repli et niveaux techniques clés

Sur l’E-mini Nasdaq, nous observons un profil plus résilient et continuerons de privilégier les achats sur repli. Le rebond depuis 29 000 a été puissant, et nous pensons que les acheteurs attendent en retrait des points d’entrée. Notre premier niveau d’intérêt à l’achat se situe dans la zone de support 29 300/29 200.

Alors que la Réserve fédérale indique que des baisses de taux sont peu probables avant le quatrième trimestre, les résultats des grandes valeurs technologiques resteront le principal moteur du Nasdaq. Nous estimons qu’un maintien au-dessus de 29 200 ouvre la voie à un nouveau test des récents sommets proches de 29 750. Une cassure nette au-dessus de 29 800 serait, selon nous, le déclencheur pour viser la résistance psychologique majeure des 30 000.

Nous utiliserons la zone 30 000/30 100 comme niveau de prise de bénéfices sur les positions longues et, éventuellement, pour rechercher des opportunités de vente, avec un stop au-dessus de 30 200. Le risque clé pour notre scénario haussier sur le Nasdaq est une cassure sous 28 750. Un tel mouvement signalerait vraisemblablement une correction plus profonde vers le support plus robuste situé autour de 27 950.