Le NZD/USD évoluait autour de 0,5860 jeudi, en baisse de plus de 1% sur la séance, le dollar américain s’étant renforcé après des commentaires de responsables de la Réserve fédérale. La présidente de la Fed de Dallas, Lorie Logan, a déclaré que l’inflation revient trop lentement vers l’objectif de 2% de la Fed et a indiqué que des taux d’intérêt plus élevés pourraient être nécessaires plus tard dans l’année, ajoutant que les conditions financières restent accommodantes, que le marché du travail est stable et que l’activité demeure résiliente. Les marchés se concentrent désormais sur le rapport américain sur l’emploi (Nonfarm Payrolls) publié vendredi pour obtenir de nouveaux indices sur les anticipations de politique monétaire.
Le dollar a également été soutenu par les données américaines, l’ISM des services (PMI) ressortant à 54,5 en mai contre 53,6 en avril, ce qui a tempéré les attentes de baisses de taux à court terme. Sur une vue en quatre heures, le NZD/USD s’échangeait à 0,5864 et restait sous la moyenne mobile simple à 100 périodes (SMA) à 0,5892 et sous la SMA à 20 périodes à 0,5929, tandis que le RSI s’enfonçait en zone de survente, autour de 27. La résistance se situe à 0,5866, puis 0,5870 et 0,5880, tandis que le support est identifié à 0,5857 ; une cassure en dessous ouvrirait la voie à une nouvelle phase de faiblesse.
Fauconnerie de la Fed et vigueur du dollar
Alors que des responsables de la Fed avertissent que des taux plus élevés pourraient être nécessaires, nous ajustons notre stratégie en faveur d’un dollar américain plus fort. L’inflation se révèle tenace et la banque centrale pourrait donc maintenir une politique restrictive plus longtemps que ce que le marché anticipait auparavant. Cette posture « hawkish » constitue le principal moteur de nos opérations pour les prochaines semaines.
La solidité de l’ISM des services à 54,5 en mai confirme la résilience de l’économie américaine, ce qui soutient le dollar. Nous constatons également que l’inflation sous-jacente, selon les dernières données PCE de fin mai, gravite toujours autour de 2,8%, nettement au-dessus de l’objectif de 2% de la Fed. La combinaison d’une croissance robuste et d’une inflation persistante plaide en faveur d’un scénario de poursuite de la vigueur du dollar.
Négocier le NZD/USD avant les chiffres de l’emploi
Nous nous positionnons en amont de la publication vendredi du rapport sur l’emploi non agricole (Nonfarm Payrolls), qui pourrait fortement faire bouger les marchés. Le consensus table sur environ 190 000 créations d’emplois, et un chiffre supérieur renforcerait très probablement la posture restrictive de la Fed. Nous envisageons donc l’achat d’options de court terme afin de tirer parti de la volatilité attendue.
Nous considérons la paire NZD/USD comme un moyen clair d’exprimer ce thème, car elle montre déjà une faiblesse marquée. Même si le RSI est en survente autour de 27, suggérant un possible petit rebond, nous verrions toute remontée vers la résistance de 0,5890 comme une opportunité de vendre. Une cassure nette sous le support de 0,5857 constituerait notre signal pour renforcer les positions baissières.
