L’euro a progressé de 0,37% lundi, avec l’EUR/USD à 1,1645, alors que les marchés évaluent le regain d’espoir d’un accord entre les États-Unis et l’Iran pour prolonger un cessez-le-feu de 60 jours et ouvrir des discussions sur le programme iranien d’enrichissement d’uranium (production d’uranium plus concentré, une étape sensible car elle peut servir au civil comme au militaire). Les contrats à terme sur actions américaines (prix indicatifs avant l’ouverture de Wall Street) ont monté, tandis que l’indice du dollar (DXY, panier comparant le dollar à plusieurs grandes devises) a reculé de 0,33% à 98,99, après une semaine quasiment stable. Les prix du pétrole ont aussi fortement chuté, le West Texas Intermediate (WTI, référence du pétrole américain) perdant près de 5,50% à 91,66 dollars le baril, dans des échanges peu fournis, les calendriers économiques étant allégés par les jours fériés dans la zone euro et aux États-Unis.
Les signaux de politique monétaire et les anticipations de taux sont restés au centre de l’attention. L’enquête Ifo en Allemagne (baromètre du climat des affaires) a montré une amélioration du moral, mais des perspectives faibles, tandis que la Commission européenne a prévu un ralentissement de la croissance de la zone euro à 0,9% en 2026 contre 1,3% l’an dernier et une inflation en hausse à 3% contre 1,9%, au-dessus de l’objectif de 2% de la BCE. Les marchés monétaires (prix des produits de taux à court terme, qui reflètent les attentes sur les décisions des banques centrales) intègrent deux hausses de taux d’ici la fin de l’année; selon Prime Terminal, la probabilité d’un premier mouvement lors de la réunion du 11 juin est de 77,64%. Sur le plan graphique, l’EUR/USD reste sous la zone de moyennes mobiles simples (SMA, moyenne des cours sur une période donnée) autour de 1,1658, avec des niveaux de soutien (zone où la baisse peut ralentir) à 1,1573 et 1,1271 et une résistance (zone où la hausse peut buter) près de 1,1813; le RSI (indice de force relative, indicateur de momentum mesurant la vigueur du mouvement) s’établit à 46.
Momentum de l’euro et moteurs de fond
L’euro progresse aujourd’hui face au dollar, à 1,1645, alors que l’espoir d’un accord de cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran affaiblit le billet vert. La perspective d’un retour de l’offre de pétrole iranien a fait chuter le brut de près de 5,5%, ce qui pèse aussi sur le dollar. Le marché prend ainsi une direction plus favorable à la monnaie unique, possiblement provisoire.
L’attention se porte sur le ton plus ferme de la Banque centrale européenne (BCE), c’est-à-dire une communication qui prépare à des taux plus élevés, ce qui soutient l’euro. Les données préliminaires d’inflation HICP en Allemagne pour mai (HICP/IPCH, indice des prix harmonisé européen) sont ressorties à 3,2%, au-dessus des 3,0% attendus, ce qui rend crédible une hausse de taux le 11 juin. Cela contraste avec le ralentissement attendu de la croissance de la zone euro à 0,9%, ce qui complique les choix de politique monétaire.
La faiblesse du dollar pourrait cependant être temporaire, avec une semaine chargée en indicateurs américains. Les regards se tourneront vers l’indice Core PCE (inflation sous-jacente des dépenses de consommation, l’indicateur préféré de la Fed car il suit de près les prix payés par les ménages et exclut les éléments très volatils), ressorti à 2,9% le mois dernier. Une surprise à la hausse pourrait rapidement réduire les pertes du dollar et limiter la hausse de l’euro.
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