Le brut Brent a frôlé les 100 dollars le baril jeudi, puis a reculé vendredi, les échanges suivant l’évolution des titres sur les discussions États-Unis–Iran et d’éventuels cessez-le-feu dans la région. Le Brent a clôturé à 99,39 $/bbl après une hausse de +4,70 %.
Reuters, citant deux sources iraniennes, indique que les négociateurs américains et iraniens auraient revu à la baisse l’ambition d’un accord de paix global. Selon le média, ils envisageraient plutôt un mémorandum temporaire (un accord provisoire, moins contraignant qu’un traité) afin d’éviter une reprise du conflit.
L’agence iranienne Tasnim a rapporté que l’Iran, via une médiation pakistanaise (intervention d’un pays tiers pour rapprocher les positions), estime que les États-Unis doivent d’abord respecter leurs engagements. Tasnim ajoute que des discussions ne seraient pas utiles sans arrangements préalables et sans un cadre convenu (des règles de base acceptées par les deux parties).
Le rapport souligne aussi que le rebond des actions américaines s’est poursuivi malgré la hausse des prix du pétrole. L’article a été produit à l’aide d’un outil d’IA et relu par un éditeur.
L’an dernier, on a vu à quel point les prix du Brent réagissent aux titres liés aux grandes négociations géopolitiques (discussions entre États pouvant affecter la sécurité et l’énergie). Le mouvement en 2025, lorsque le pétrole a presque atteint 100 dollars le baril sur des informations négatives concernant les États-Unis et l’Iran avant de se replier, montre que l’actualité politique peut facilement l’emporter sur les données d’offre (quantités produites et disponibles). Cela illustre que la direction immédiate du marché est étroitement liée aux informations diplomatiques.
Ce schéma se confirme aujourd’hui, alors que les marchés restent nerveux. Avec la discipline de l’OPEP+ (respect des quotas de production par l’OPEP et ses alliés) qui tient au premier trimestre 2026 et des stocks mondiaux (réserves de pétrole stockées) toujours sous la moyenne sur cinq ans, toute menace perçue sur l’offre a un effet amplifié. Par exemple, des données satellitaires du début avril 2026 font état d’une baisse de 5 % des tankers (pétroliers) transitant par le détroit d’Ormuz par rapport au mois précédent, un chiffre très suivi par les opérateurs.
Face à ce risque permanent de volatilité (fortes variations de prix) provoquée par les titres, nous pensons que les intervenants sur les produits dérivés (instruments financiers dont la valeur dépend du prix du pétrole) devraient privilégier l’achat d’options plutôt que la détention de contrats à terme « en direct ». L’achat de calls ou de puts (droits d’acheter ou de vendre à un prix fixé à l’avance) permet de profiter des mouvements brusques de plusieurs dollars qu’un seul article peut déclencher, tout en fixant à l’avance la perte maximale. La volatilité implicite (volatilité attendue par le marché, déduite du prix des options) sur les options Brent a dépassé 40 %, signalant que le marché anticipe de fortes variations dans les semaines à venir.
Cet environnement ressemble à celui du début 2022 après l’invasion de l’Ukraine. À l’époque, les contrats à terme sur le Brent ont fortement oscillé dans une fourchette de 30 dollars, grimpant d’environ 95 à plus de 125 dollars le baril, puis refluant en quelques semaines. Cet exemple montre que les traders positionnés sur la volatilité (pariant sur des mouvements importants), plutôt que simplement sur la hausse du pétrole, sont ceux qui ont le plus gagné.
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