L’AUD/USD a progressé d’environ 0,38 % mardi, a touché la zone de 0,7150, puis est revenu vers 0,7120 après un rejet net à 0,7150. La paire a rebondi depuis les plus bas de début avril proches de 0,6990, sans parvenir à se maintenir au-dessus de 0,7150. En Australie, l’indice de confiance des consommateurs Westpac a reculé de 12,5 % en avril. En Chine, les importations de mars ont bondi de 27,8 % sur un an (contre 11,1 % attendu), tandis que les exportations n’ont progressé que de 2,5 % (contre 8,3 % prévu). Les prochaines statistiques clés sont le rapport sur l’emploi australien jeudi (20 000 créations d’emplois attendues) et le PIB chinois du premier trimestre. Ces publications devraient influencer l’AUD à court terme. Aux États-Unis, l’indice des prix à la production (PPI, un indicateur de l’inflation mesurée « à la sortie d’usine ») a augmenté de 0,5 % sur un mois (contre 1,2 % attendu), tandis que le PPI « core » (hors éléments les plus volatils, notamment l’énergie et l’alimentation) n’a gagné que 0,1 %. Le PPI global ressort à 4,0 % sur un an, un plus haut depuis février 2023, avec des prix de l’énergie tirés par les tensions autour de l’Iran. Sur le graphique 15 minutes, l’AUD/USD s’établissait à 0,7126 contre une ouverture journalière à 0,7093, avec un Stochastic RSI à 25,35 (un oscillateur technique qui combine RSI et stochastique pour mesurer la vitesse du mouvement des prix et repérer des zones de survente/surachat). Sur le graphique journalier, les moyennes mobiles exponentielles (EMA, moyennes mobiles donnant plus de poids aux cours récents) se situent à 0,6981 (50 jours) et 0,6761 (200 jours), tandis que le Stochastic RSI est à 81,10. En avril de l’an dernier, l’AUD/USD avait déjà connu une forte hausse, finalement stoppée autour de 0,7150. Le mouvement avait été alimenté par un PPI américain plus faible que prévu et par l’espoir de discussions de paix au Moyen-Orient, des facteurs défavorables au dollar. Le fait que des vendeurs aient défendu cette zone de 0,7150 reste un élément important pour le contexte actuel. Les inquiétudes liées à la confiance des ménages australiens persistent, les foyers subissant désormais l’impact des relèvements de taux de la RBA (Reserve Bank of Australia, la banque centrale australienne). L’inflation trimestrielle (CPI, indice des prix à la consommation) du T1 2026 ressort à 3,9 %, au-dessus de l’objectif de la banque centrale, ce qui plaide pour une politique monétaire restrictive. Des taux élevés peuvent freiner la croissance et limiter le potentiel de hausse du dollar australien. La Chine reste un facteur clé, avec des signaux contrastés. Les données récentes montrent que le PMI manufacturier officiel de mars 2026 s’établit à 50,8 : au-dessus de 50, cela indique une légère expansion de l’activité. Cela soutient les prix des matières premières, et donc indirectement le dollar australien. Sur le plan fondamental, cela peut attirer des acheteurs lors des replis de l’AUD/USD. Côté américain, la dynamique a changé. La dernière inflation CPI de mars 2026 est à 3,1 %, ce qui montre une inflation résistante et maintient la Fed (Réserve fédérale, la banque centrale des États-Unis) dans une approche prudente, guidée par les données. Cette persistance de l’inflation soutient le dollar, davantage que l’an dernier. Dans ce contexte, une approche peut viser une poursuite de la hausse tout en se protégeant contre un repli. Le signal de surachat du Stochastic RSI en journalier rappelle que les rebonds peuvent s’essouffler. Acheter des options d’achat (call, un contrat donnant le droit d’acheter à un prix fixé) sur l’AUD/USD permet de viser une hausse en limitant le risque à la prime payée (le coût de l’option). Pour réduire le risque d’un nouveau rejet plus haut, un « bull call spread » (stratégie consistant à acheter un call et à vendre un call à un prix d’exercice plus élevé) peut être approprié : cela diminue le coût initial et vise un gain en cas de hausse modérée, cohérente avec un soutien fondamental mais une résistance persistante. Pour protéger des positions déjà acheteuses, acheter des options de vente (put, droit de vendre à un prix fixé) sous des supports, comme la moyenne mobile 50 jours proche de 0,7010, peut servir de couverture contre un retournement brutal.

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