Réponse de l’Iran aux projets de blocus américains
Le porte-parole a affirmé qu’il n’y aurait « aucune sécurité » pour les ports du Golfe persique si la propre sécurité de l’Iran était menacée. Il a aussi qualifié les restrictions américaines sur les mouvements de navires d’illégales et de « piraterie » (actions maritimes menées par la force en dehors d’un cadre légal reconnu). Il a ajouté que les navires liés aux ennemis de l’Iran ne seraient pas autorisés à franchir le détroit d’Ormuz (passage maritime étroit et stratégique reliant le Golfe persique au reste du monde).Volatilité : couvertures via l’or et les actions
La menace d’une confrontation directe entre les États-Unis et l’Iran risque d’accroître fortement l’aversion au risque (tendance des investisseurs à réduire les placements jugés risqués). Le CBOE Volatility Index (VIX), indice de volatilité basé sur les options du S&P 500 et souvent appelé « indice de la peur », pourrait grimper nettement au-dessus de 25, voire 30. Une approche consiste à utiliser des options d’achat (call options, droit d’acheter un actif à un prix fixé à l’avance) sur le VIX ou des contrats à terme (futures, contrats standardisés pour acheter ou vendre plus tard à un prix convenu) sur le VIX comme couverture contre une baisse généralisée. En période de forte tension géopolitique, les flux se dirigent souvent vers des valeurs refuges (actifs jugés plus résistants, comme l’or). En comparaison, début 2022, l’or avait progressé de plus de 10% dans les semaines suivant le début du conflit en Ukraine. Une manière de s’exposer consiste à passer par des futures sur l’or ou des options d’achat sur des ETF adossés à l’or (fonds cotés en Bourse répliquant le prix de l’or et généralement garantis par des réserves). La hausse des prix de l’énergie et le risque d’un conflit plus large pèsent sur les marchés d’actions. La combinaison d’une pression inflationniste liée au pétrole et d’un mouvement « risk-off » (réduction de l’exposition aux actifs risqués) peut affecter des indices comme le S&P 500. Une protection possible consiste à acheter des options de vente (put options, droit de vendre à un prix fixé à l’avance) sur le SPY (ETF répliquant le S&P 500) ou sur le SPX (indice S&P 500), afin de se couvrir contre une correction (baisse notable des cours) dans les prochaines semaines.
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