Rupture de ligne de tendance : risque de correction
USD/CHF est passé sous un support matérialisé par une ligne de tendance haussière (ligne tracée sous les points bas successifs), ce qui met fin à la phase de hausse entamée après le plus bas du 27 février. Cela accroît le risque d’une correction plus marquée (repli des cours après une hausse). L’indice RSI (Relative Strength Index, indicateur qui mesure la vitesse et l’ampleur des variations de prix) évolue près de 30 après être tombé de plus de 60, ce qui traduit une dynamique affaiblie. Le MACD (indicateur de tendance basé sur des moyennes mobiles) reste sous sa ligne de signal et en zone négative, ce qui indique que la tendance est plutôt baissière. Un support est identifié entre le retracement de Fibonacci de 50% de la hausse de mars (niveau technique calculé à partir d’un mouvement précédent) à 0,7860 et le plus bas du 23 mars à 0,7835. La résistance (zone où la hausse bute souvent) se situe à 0,7905, puis près de l’ancienne ligne de tendance autour de 0,7965.Stratégies sur produits dérivés pour un biais baissier
Pour les intervenants sur produits dérivés (instruments dont la valeur dépend d’un actif sous-jacent, ici la paire USD/CHF), ce contexte plaide pour des stratégies profitant d’une baisse progressive de USD/CHF. Avec la paire proche de 0,7800, l’achat d’options de vente (puts : droit de vendre à un prix fixé, utilisé pour viser une baisse) avec une échéance de un à trois mois peut capter cette faiblesse attendue. Un « bear put spread » (achat d’un put et vente d’un autre put avec un prix d’exercice plus bas) constitue une alternative moins coûteuse pour exprimer la même idée. Dans la mesure où la volatilité (ampleur des variations de marché) reste modérée, avec l’indice VIX (baromètre de la volatilité implicite des options sur actions américaines, souvent appelé « indice de la peur ») autour de 15, la vente d’options d’achat hors de la monnaie (calls « out-of-the-money » : options dont le prix d’exercice est au-dessus du prix actuel) peut aussi être intéressante. Cela permet d’encaisser une prime (prix reçu pour vendre l’option) tout en misant sur un maintien sous des résistances clés. Une « reversal » baissière (« risk reversal » : montage combinant vente d’un call et achat d’un put, souvent pensé pour financer partiellement le put) peut également être mise en place pour réduire le coût d’une position acheteuse de put. L’ancien support situé vers 0,7835 devient un point pivot important (niveau charnière qui change souvent le sens du marché). Une cassure nette sous cette zone dans les prochaines semaines ouvrirait probablement la voie à un test des plus bas de fin 2025 autour de 0,7700. Les opérateurs peuvent utiliser ce niveau comme repère pour renforcer des positions baissières. Créez votre compte réel VT Markets et commencez à trader dès maintenant.
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