Flux commerciaux et réaction du marché
Les exportations ont baissé de 0,9% en janvier (sur un mois), après une hausse de 0,9% le mois précédent (révisée de 1,0%). Les importations ont augmenté de 0,8% en janvier, après une baisse de 1,8% en décembre (révisée de 0,8%). La Banque de réserve d’Australie (RBA, la banque centrale du pays) a gardé un ton dur, c’est-à-dire qu’elle reste prête à monter les taux pour limiter l’inflation (la hausse générale des prix). Après la décision de décembre, la gouverneure Michelle Bullock a dit que l’inflation était la priorité et qu’une hausse de taux restait possible. Au Moyen-Orient, Israël a dit lancer de nouvelles frappes en Iran et contre ce qu’il appelle des infrastructures du Hezbollah à Beyrouth. L’Iran a lancé une attaque de drones contre un centre de données (bâtiment qui héberge des serveurs informatiques) d’Amazon à Bahreïn. Le risque géopolitique (tensions entre pays pouvant perturber l’économie) peut soutenir la demande pour le dollar américain, souvent vu comme une valeur refuge (actif recherché en période d’incertitude). Les inscriptions hebdomadaires au chômage aux États-Unis (Initial Jobless Claims, nombre de nouvelles demandes d’allocation chômage) sont attendues plus tard jeudi.Évolution des politiques et facteurs liés aux matières premières
Nous rappelons qu’en janvier 2025, la baisse de l’excédent commercial australien a d’abord pesé sur la paire AUD/USD (le taux entre le dollar australien et le dollar américain). À ce moment-là, cette faiblesse économique était compensée par le ton dur de la RBA. Cette opposition entre des données faibles et une banque centrale stricte a créé une forte incertitude. En mars 2026, ce ton dur de la RBA s’est atténué, car les inquiétudes sur la croissance mondiale (rythme de l’économie) ont dominé l’an passé. La balance commerciale de l’Australie (différence entre exportations et importations) dépend maintenant fortement des prix instables du minerai de fer, qui ont récemment eu du mal à rester au-dessus de 115 $ par tonne, sur fond de doutes sur la demande chinoise. Cela a limité les hausses importantes du dollar australien. De l’autre côté, la demande de valeur refuge pour le dollar américain est restée un thème constant depuis 2025. Surtout, la baisse des taux de la Réserve fédérale (Fed, la banque centrale des États-Unis) a été beaucoup plus lente que prévu, avec l’inflation sous-jacente (core inflation, inflation hors éléments très instables comme l’énergie et l’alimentation) de février 2026 autour de 2,7%. Cet écart de taux d’intérêt (différence entre les taux US et australiens) continue de favoriser le dollar américain par rapport au dollar australien. Dans ce contexte, nous jugeons que la volatilité implicite (niveau de variation attendu par le marché) des options (contrats donnant le droit d’acheter ou vendre à un prix fixé) sur AUD/USD est intéressante pour des mouvements potentiels. Les traders peuvent envisager des stratégies comme l’achat de straddles (acheter à la fois une option d’achat et une option de vente au même prix d’exercice) pour se positionner sur une cassure, surtout avec les chiffres de l’emploi australien et la prochaine publication de l’indice des prix à la consommation (CPI, mesure de l’inflation) américain à venir. Cette approche peut profiter d’un mouvement fort dans un sens ou dans l’autre, sans devoir deviner le déclencheur exact. Pour gérer le risque sur des positions existantes, acheter des options de vente (puts, droit de vendre) sur l’AUD, hors de la monnaie (out-of-the-money, avec un prix d’exercice plus défavorable que le prix actuel, donc moins cher), peut servir de protection à moindre coût contre une chute sous 0,6400. Nous examinons aussi des écarts de devises (currency spreads, positions acheteuses et vendeuses sur différentes paires), par exemple être acheteur sur AUD/NZD, pour mieux isoler les facteurs propres à l’Australie de l’influence dominante du dollar américain. Cela peut offrir une opération de valeur relative (chercher la meilleure opportunité entre deux actifs proches) dans un marché guidé par le sentiment de risque global. Créez votre compte réel VT Markets et commencez à trader maintenant.
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