Le S&P 500 a ouvert avec de fortes ventes, puis s’est repris quand les achats ont pris le dessus plus tard dans la séance. Cela a entraîné des gains en cours de journée, à mesure que les mouvements précédents du marché se confirmaient. Les conditions de marché ont été décrites comme difficiles pour le *swing trading* (une méthode qui consiste à garder une position plusieurs jours), à cause de la forte sensibilité aux événements au Moyen-Orient. Les échanges seraient dominés par des passages rapides entre la peur et l’optimisme sur la durée de la situation et son évolution.

Renversement en cours de séance et contrôle du marché

Le pétrole serait resté élevé, sans baisse notable. Le texte cite le dollar américain et les rendements à court terme comme indicateurs clés d’un mouvement *risk-on*/*risk-off* (quand les investisseurs acceptent plus de risque / quand ils évitent le risque), avec les métaux précieux et le Bitcoin. Monica Kingsley est présentée comme une trader et analyste financière, au service d’investisseurs et de traders depuis février 2020. Nous avons revu le schéma attendu : une vente panique au début, suivie d’un fort renversement en cours de séance. Il est essentiel de s’adapter à ces changements rapides en temps réel, plutôt que de s’accrocher à une prévision fixe pour la journée. Cet environnement favorise les traders qui restent souples et réagissent à la structure du marché au fur et à mesure. Le *swing trading* reste risqué, car le marché réagit de façon extrême aux titres d’actualité venant du Moyen-Orient. Nous avons vu des conditions similaires en 2024 : toute impression d’escalade ou de désescalade (aggravation ou apaisement) provoquait des mouvements brusques et difficiles à prévoir. Avec l’indice VIX (un indice de la peur/volatilité du marché) souvent au-dessus de 18, les prix des options sont élevés, ce qui montre que l’incertitude est déjà intégrée.

Signaux qui définissent “risk-on” et “risk-off”

Avec un pétrole brut qui se maintient au-dessus de 85 $ le baril, les pressions sur les prix (inflation) ne diminuent pas, ce qui laisse la Réserve fédérale (la banque centrale des États-Unis) dans une position difficile. Les traders devraient donc surveiller les rendements des bons du Trésor à court terme (le taux obtenu sur la dette américaine à courte durée) et l’indice du dollar américain (qui mesure la force du dollar face à un panier de monnaies) pour obtenir une direction immédiate. Une hausse du rendement à 2 ans au-dessus de 4,5 % a régulièrement déclenché un sentiment *risk-off* (rejet du risque), donnant un signal clair pour acheter des options de vente à court terme (*puts*, options qui gagnent si le prix baisse) sur des actifs sensibles à la croissance (qui montent ou baissent avec l’économie). Vu la forte volatilité (fortes variations de prix), les stratégies avec produits dérivés (instruments financiers liés au prix d’un autre actif) devraient viser des horizons très courts, parfois seulement quelques heures. Acheter des *straddles* ou *strangles* (stratégies d’options qui misent sur un grand mouvement, à la hausse ou à la baisse) avant des annonces géopolitiques connues peut être possible, mais coûteux. Une approche plus souple consiste à attendre qu’une tendance nette en cours de journée se forme, confirmée par des mouvements du dollar, puis à utiliser des options d’achat ou de vente (*calls*/*puts*) pour profiter de ce bref élan. Surveillez l’or et le Bitcoin comme signaux secondaires du sentiment de marché. L’an dernier, nous avons observé une corrélation croissante du Bitcoin avec les actifs risqués pendant les heures de marché (ils bougent souvent dans le même sens), ce qui en fait un indicateur intrajournalier utile, mais instable. Un écart marqué entre l’or qui monte et le Bitcoin qui baisse peut indiquer qu’une vraie recherche de sécurité est en cours. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.

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