Mouvements de marché après les tensions à Ormuz
Au moment de la rédaction, l’or (XAU/USD, c’est-à-dire le prix de l’or coté en dollars américains) baissait de 0,24% à 5 100 $. Le West Texas Intermediate (WTI, un pétrole de référence américain) montait de 3,22% à 73,60 $. Avec la hausse du prix du pétrole brut (pétrole non raffiné) liée au risque d’interruption d’approvisionnement, nous devrions envisager d’acheter des options d’achat (« call options », un contrat qui donne le droit d’acheter à un prix fixé) sur des contrats à terme (« futures », contrats pour acheter/vendre plus tard à un prix convenu) WTI ou Brent (référence mondiale du pétrole). Le détroit d’Ormuz est un passage maritime étroit essentiel (« chokepoint », point de passage obligé) et représente environ 21% de la consommation mondiale de liquides pétroliers; une fermeture réelle ferait fortement monter les prix. Cette approche vise à gagner si les escortes militaires ne suffisent pas ou si le conflit s’aggrave dans les prochaines semaines. La hausse du risque géopolitique (risque lié aux tensions entre États) devrait augmenter la volatilité des marchés (variations rapides des prix). Nous envisageons d’acheter des options d’achat sur le VIX, un indice qui mesure la volatilité attendue (donc le niveau de nervosité du marché). À titre d’exemple, le VIX a bondi de plus de 60% la semaine de l’invasion de l’Ukraine par la Russie en 2022, et un conflit direct dans le Golfe pourrait provoquer une hausse comparable. La légère baisse de l’or suggère que les traders (acteurs de marché qui achètent et vendent à court terme) estiment que la déclaration américaine a réduit la panique immédiate, mais nous y voyons un point d’entrée possible. Étant donné que le prix élevé reflète l’inflation (hausse générale des prix) et l’incertitude observées en 2025, tout signe d’escalade pourrait déclencher une forte hausse. Acheter des options d’achat à échéance lointaine (« far-dated », avec une date d’expiration éloignée) sur l’or sert de protection (« hedge », couverture pour limiter les pertes) si la situation se dégrade et que l’argent se dirige vers des valeurs refuges (placements jugés plus sûrs).Transaction sur le risque du transport maritime
Nous devrions aussi regarder l’impact direct sur le transport maritime en achetant des options de vente (« put options », un contrat qui donne le droit de vendre à un prix fixé) sur des sociétés de pétroliers (navires transportant du pétrole). Leurs coûts d’exploitation augmenteront fortement, car les primes d’assurance « risque de guerre » (assurance contre les dommages liés à un conflit) peuvent être multipliées par dix du jour au lendemain et réduisent directement leurs bénéfices. Les retards des navires et le risque de pertes d’actifs (perte de navires ou de cargaisons) rendent ce secteur très exposé actuellement. Créez votre compte réel VT Markets et commencez à trader maintenant.
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