Un marché « risk-off » soutient la demande de dollars
Selon des informations, Téhéran aurait lancé des attaques de drones contre l’ambassade américaine à Riyad en réponse à une opération conjointe États-Unis–Israël qui aurait tué plusieurs hauts responsables iraniens, dont le Guide suprême, l’ayatollah Ali Khamenei. Ce recul général du goût du risque a aussi pesé sur l’euro. Les attentes sur les taux américains ont également aidé le dollar : la probabilité que la Fed (Réserve fédérale, la banque centrale des États-Unis) maintienne ses taux en juin est montée à 53,5 % contre 42,7 % vendredi, selon CME FedWatch (un outil basé sur les prix des contrats à terme qui estime les probabilités de décisions de la Fed). Cela fait suite au rapport ISM de février (enquête auprès des entreprises) : l’indicateur « Prices Paid » du secteur manufacturier (prix payés, donc une mesure de la pression sur les coûts) est monté à 70,5, contre 59,5 attendu et 59,0 précédemment. Les données d’inflation de la zone euro ont été plus fortes que prévu : l’HICP (indice harmonisé des prix à la consommation, mesure standard de l’inflation en Europe) global s’est établi à 1,9 % en glissement annuel (YoY, par rapport à l’an dernier) contre 1,7 % auparavant. L’HICP de base (core, inflation hors éléments très volatils comme l’énergie et l’alimentation) est monté à 2,4 % contre 2,2 %.Conséquences pour la stratégie des traders EUR/USD
Le mouvement vers la sécurité fait du dollar américain l’actif privilégié. Cela rappelle la forte hausse du dollar en 2022, quand le DXY avait gagné près de 15 % sous l’effet des tensions géopolitiques et d’une Fed très stricte (politique monétaire avec hausses de taux rapides). La demande de valeur refuge domine pour l’instant les autres facteurs. Pour l’EUR/USD, la pression baissière devrait continuer malgré une inflation plus forte en zone euro. Le conflit est un facteur plus immédiat. On peut se rappeler 2022, lorsque la paire est passée sous la parité (1 euro = 1 dollar) pour la première fois depuis vingt ans dans un contexte comparable. Il peut être utile d’envisager des options de vente (put, un contrat qui permet de vendre à un prix fixé ; sert à se protéger d’une baisse ou à en profiter) pour se protéger, ou profiter, d’un test de niveaux plus bas. Le changement des attentes sur la Fed est aussi un fort soutien pour le dollar. En 2023, des chiffres d’inflation persistants avaient poussé la Fed à relever les taux davantage que prévu, alors que le marché espérait une pause. Avec les derniers chiffres élevés sur les prix dans l’industrie, la probabilité d’une baisse de taux diminue, ce qui rend le dollar plus attractif. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.
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