Calendrier opérationnel et risque
Il a dit que des armes iraniennes avaient touché un centre d’opérations tactiques, causant des pertes américaines. Il a aussi affirmé qu’il n’y aurait pas de soldats américains au sol en Iran (pas de troupes déployées sur place). Hegseth a déclaré que les États-Unis n’excluent aucune option dans la guerre en Iran et que l’objectif est de gagner. Il a indiqué que le président Donald Trump a une marge de manœuvre (liberté de décision) pour fixer le calendrier possible de l’opération. Il a déclaré que les États-Unis resteraient aux côtés des alliés. L’absence de calendrier pour l’opération en Iran suggère une période prolongée d’incertitude sur les marchés. Il faut s’attendre à une volatilité plus forte (variations rapides des prix) dans plusieurs classes d’actifs (catégories de placements comme actions, obligations, matières premières) pendant des semaines. Le VIX (indice qui mesure la volatilité attendue du marché) a déjà bondi de 35 % sur les deux dernières semaines de février 2026, et nous pensons qu’il pourrait tester la zone 30–35.Impact sur le marché et positionnement
Les marchés de l’énergie seront les plus touchés à cause des risques dans le détroit d’Ormuz (passage maritime clé pour les exportations de pétrole). Un conflit prolongé, même sans troupes au sol, menace l’offre mondiale (quantité disponible). Le Brent (prix de référence du pétrole) a dépassé 120 $ le baril lors des perturbations initiales en mer Rouge en 2025. Cette situation est plus grave; le Brent s’échange déjà à 112 $ ce matin. Le conflit favorise certains secteurs et pèse sur le marché. La mention de frappes à longue portée et de l’évaluation des dégâts indique un usage important de munitions avancées (armes de précision) et de technologies de surveillance (collecte d’informations comme images satellites, drones, radars). Les actions des entreprises de défense, surtout celles liées aux missiles et aux drones, peuvent être envisagées en position acheteuse (parier sur une hausse). Des options de vente (contrats qui gagnent en valeur si le prix baisse) sur des ETF de marché large comme le SPY (fonds coté qui suit l’indice S&P 500) peuvent servir de couverture (protection) contre un ralentissement général. Une recherche de sécurité est probable tant que le risque d’erreur reste élevé. L’or a déjà réagi en franchissant 2 350 $ l’once la semaine dernière pour la première fois depuis des mois. La confirmation de pertes américaines pourrait accélérer ce mouvement, rendant des options d’achat sur l’or (contrats qui profitent d’une hausse) et des contrats à terme sur le dollar américain (engagements d’achat/vente à une date future) plus attractifs comme valeurs refuge (actifs recherchés en période de stress). Le concept de « grande zone de combat » suggère un impact possible sur les alliés régionaux et le transport maritime. Le coût de l’assurance des pétroliers opérant dans le golfe Persique aurait triplé depuis janvier 2026. Cela suggère d’envisager des positions vendeuses (parier sur une baisse) sur des actions de transport maritime très exposées à la région, car leurs coûts d’exploitation pourraient devenir trop élevés.
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