Le Brent a augmenté après des frappes des États-Unis et d’Israël contre l’Iran, qui ont provoqué une nouvelle guerre au Moyen-Orient. Le Brent s’est négocié au-dessus de 80 USD par baril (bbl, c’est-à-dire un baril de pétrole) en Asie, niveau comparé au pic de 80 USD de juin dernier. Dim (1 mars), le Brent a bondi de 10% à 80 USD par baril. Ensuite, il a commencé la séance asiatique avec une hausse de 12%, au-dessus d’un prix d’ouverture de 81 USD.

Hausse du prix du Brent au début de la séance asiatique

À 7h30 (SGT, heure de Singapour), le Brent était à 79,39 USD, en hausse de 6,52 USD (+8,9%). Certains analystes ont dit qu’il pourrait monter jusqu’à 100 USD après les frappes. Lors d’une réunion de l’OPEC+ (OPEC+ : alliance de pays producteurs de pétrole, incluant l’OPEP et ses partenaires, comme la Russie) dim (1 mars), le groupe mené par l’Arabie saoudite et la Russie a décidé d’augmenter la production de 206 000 barils en avr. C’est plus rapide que l’augmentation de 137 000 barils faite en déc. Les données indiquent qu’un maintien au-dessus du plus haut de juin dernier (80 USD par baril) est lié à un retour de l’aversion au risque (préférence pour éviter les placements risqués). Elles relient aussi cela à des actions asiatiques plus faibles (actions : parts d’entreprises cotées en bourse) et à des monnaies régionales plus faibles.

Volatilité du marché et conséquences pour le trading

Avec un Brent en hausse de plus de 10% après des frappes militaires en Iran, la volatilité (volatilité : amplitude et vitesse des variations de prix) augmente fortement. L’indice de volatilité du pétrole brut du CBOE (OVX : indicateur basé sur les prix des options qui mesure l’ampleur attendue des variations du pétrole) a probablement dépassé 40%, son plus haut niveau depuis les fortes perturbations du marché début 2024. Cela signifie que le prix des options augmente (prime d’option : coût payé pour acheter une option). Cela peut rendre intéressant l’achat de straddles ou de strangles (straddle/strangle : stratégies avec options qui cherchent à profiter de grands mouvements de prix, dans un sens ou dans l’autre). L’escalade au Moyen-Orient menace l’approvisionnement (approvisionnement : quantité de pétrole disponible), ce qui rend les positions haussières (position haussière : miser sur une hausse) sur le pétrole attractives malgré un prix déjà élevé. On pourrait voir des traders acheter des options d’achat (call : option qui donne le droit d’acheter à un prix fixé) sur les contrats à terme (futures : contrats pour acheter/vendre plus tard à un prix fixé) Brent et WTI (WTI : pétrole de référence aux États-Unis) pour miser sur une hausse vers 100 USD par baril. La situation rappelle les attaques de 2019 contre des installations pétrolières saoudiennes, qui avaient provoqué une hausse brève mais forte. Des informations indiquent déjà que le coût de l’assurance maritime (prime d’assurance : prix de l’assurance) via le détroit d’Ormuz (passage maritime clé pour le pétrole) a doublé pendant la nuit. Ce choc pétrolier est un signal « risk-off » (risk-off : les investisseurs réduisent le risque et cherchent des placements plus sûrs), ce qui peut peser sur les économies asiatiques qui importent beaucoup d’énergie. On peut envisager des positions à la baisse (position vendeuse/short : miser sur une baisse) sur des indices boursiers asiatiques (indice : panier d’actions) et des positions à la hausse sur le dollar américain contre des monnaies comme le yen japonais et le won sud-coréen. Une fuite vers la sécurité est déjà visible : le rendement (yield : taux d’intérêt implicite) des obligations du Trésor américain à 10 ans a baissé ce matin, réaction fréquente en période de tension géopolitique. Cependant, la petite hausse de production OPEC+ de 206 000 barils par jour montre que les producteurs peuvent vouloir limiter la hausse des prix pour éviter une baisse de la demande (destruction de la demande : les prix trop élevés font réduire la consommation). Vu les données faibles de la production mondiale (industrie/manufacturier) observées fin 2025, des prix au-dessus de 85 USD par baril pendant longtemps pourraient plonger des économies fragiles en récession (récession : baisse prolongée de l’activité économique). Cela rend plausible une stratégie contraire (contrarian : agir à l’opposé du consensus), comme vendre après cette hausse ou acheter des options de vente (put : option qui donne le droit de vendre à un prix fixé) si l’on pense que la peur géopolitique va diminuer.

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