Réaction du marché et dynamique du dollar
Après le premier mouvement, certains traders ont pris des bénéfices (revendre pour sécuriser les gains) tout en attendant de nouvelles informations. Un dollar américain plus faible, après avoir atteint son plus haut niveau depuis le 23 janvier, et les attentes de nouvelles baisses de taux de la Réserve fédérale (la banque centrale des États-Unis) ont soutenu l’or. Les données américaines attendues cette semaine incluent l’ISM Manufacturing PMI lundi (indice d’activité des usines), le rapport ADP sur l’emploi privé et l’ISM Services PMI mercredi (indice d’activité du secteur des services), ainsi que le rapport Nonfarm Payrolls vendredi (créations d’emplois hors agriculture). L’attention du marché reste centrée sur la géopolitique et son effet sur l’appétit pour le risque et la demande d’or. Sur le plan technique, la cassure au-dessus de 5 200 $ la semaine dernière et la hausse de lundi ont maintenu un biais haussier (tendance orientée à la hausse). Le MACD est resté positif (indicateur de tendance basé sur des moyennes), tandis que le RSI affichait 68,88 (indicateur de « vitesse » des prix; proche de 70, cela signale souvent un marché très acheté). La résistance se situe près de 5 390 $, et un passage au-dessus de 5 400 $ est surveillé pour confirmer la poursuite de la hausse. Les supports (niveaux où le prix peut rebondir) sont indiqués à 5 260 $, 5 210 $, puis 5 180 $.Positionnement sur les produits dérivés en forte volatilité
L’escalade en Asie de l’Ouest a changé l’environnement de trading, en poussant la volatilité (amplitude et rapidité des variations de prix) à des niveaux inédits depuis plus d’un an. Le VIX, un indicateur clé de la peur du marché, a bondi de plus de 45 % la semaine dernière pour dépasser 32, ce qui signifie que les primes d’options (le prix à payer pour acheter une option) sont nettement plus chères. Les traders de produits dérivés (instruments financiers dont la valeur dépend d’un actif, comme l’or) devraient privilégier des stratégies comme les spreads crédit ou débit (combiner l’achat et la vente d’options pour réduire le coût et encadrer le risque) afin de compenser le coût élevé de la volatilité implicite (volatilité « attendue » intégrée dans le prix des options). Avec une forte dynamique haussière, un bull call spread à court terme est une approche prudente pour viser un mouvement vers la résistance de 5 400 $. Par exemple, acheter une option d’achat (call, droit d’acheter à un prix fixé) à 5 360 $ tout en vendant une option d’achat à 5 410 $ limite le profit potentiel, mais réduit fortement le coût initial. Cela encadre le risque dans un contexte où des retournements rapides sont possibles au moindre signal de désescalade. La fermeture du détroit d’Ormuz, un passage stratégique pour près de 20 % du pétrole mondial quotidien, a déjà poussé les contrats à terme (futures, prix fixé aujourd’hui pour une livraison plus tard) sur le pétrole WTI (référence de pétrole américain) au-dessus de 110 $ le baril. Utiliser des dérivés sur l’or, comme l’achat d’options d’achat à longue échéance (options valables plus longtemps), peut servir de couverture (protection) pour des portefeuilles d’actions contre un choc durable d’« aversion au risque » (fuite vers la sécurité). Le marché augmente aussi ses paris sur des baisses de taux plus rapides de la Réserve fédérale pour protéger l’économie de ce choc géopolitique. Les marchés à terme, selon l’outil CME FedWatch (outil qui estime les probabilités de décisions de taux à partir des prix de marché), intègrent désormais une probabilité de 75 % d’une baisse de taux d’ici la réunion de mai, contre 50 % il y a deux semaines. Cette attente de taux plus bas soutient l’or, qui ne rapporte pas d’intérêt (actif sans rendement). Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader dès maintenant.
Commencez à trader maintenant – Cliquez ici pour créer votre vrai compte VT Markets
