L’indice Nikkei 225 a poursuivi sa progression record vendredi, porté par la faiblesse persistante du yen, l’optimisme autour des résultats technologiques et les avancées commerciales entre les deux plus grandes économies mondiales. L’indice de référence a clôturé en hausse de 780 points à 52 332,65, enregistrant ainsi sa huitième hausse hebdomadaire consécutive et sa performance mensuelle la plus impressionnante depuis plus de trente ans.
Yen faible et signaux de la banque centrale
Le yen s’est échangé juste en dessous de 154 pour un dollar, proche de son niveau le plus bas depuis février, offrant un avantage aux exportateurs et aux multinationales japonaises.
La baisse de la devise a suivi des commentaires accommodants du gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, qui a maintenu les taux d’intérêt inchangés tout en indiquant qu’une éventuelle hausse dépendrait des données sur les salaires et l’inflation.
La forte dépréciation a ravivé les avertissements d’intervention verbale de la part des responsables de Tokyo, mais continue de soutenir la vigueur des actions, notamment dans les secteurs automobile et industriel.
Contexte monétaire mondial
La récente baisse des taux par la Réserve fédérale a influencé le sentiment mondial, bien que les déclarations de son président, Jerome Powell, selon lesquelles il pourrait s’agir de la dernière baisse de 2025, aient modéré les attentes d’un nouvel assouplissement. Cette décision a renforcé le dollar américain et laissé les traders incertains quant à l’orientation de la politique monétaire en 2026.
Par ailleurs, le sentiment du marché s’est amélioré après que le président américain Donald Trump et le président chinois Xi Jinping ont conclu une trêve commerciale provisoire, apaisant les craintes d’une escalade des tarifs douaniers et des perturbations des chaînes d’approvisionnement.
Résultats technologiques et engouement pour l’IA
Les actions technologiques ont renforcé leur domination, Amazon menant le sentiment mondial après avoir enregistré sa plus forte croissance de revenus cloud en trois ans. Ces résultats positifs ont eu un effet d’entraînement sur les marchés asiatiques, propulsant fortement les actions japonaises liées à l’IA telles que le fabricant de puces Advantest, le géant des semi-conducteurs Tokyo Electron et le groupe SoftBank.
Les traders se tournent également vers les prochains résultats d’Apple, qui devraient renforcer l’optimisme autour des dépenses en technologies grand public.
Analyse technique
Le Nikkei 225 a bondi à 52 332 points, enregistrant une hausse de 1,51 %, porté par l’amélioration du sentiment de marché après la rencontre entre Trump et Xi, qui a stimulé l’appétit pour le risque sur les marchés asiatiques.
L’engagement réaffirmé à stabiliser les relations commerciales entre les États-Unis et la Chine, ainsi qu’à renforcer la coopération dans les secteurs technologique et énergétique, a renforcé la confiance des investisseurs, entraînant d’importants flux vers les actions japonaises axées sur l’exportation.
Techniquement, l’indice reste dans une tendance haussière solide, prolongeant son rebond depuis la phase de consolidation d’octobre. Les moyennes mobiles (5, 10, 30) sont alignées de manière haussière, reflétant un élan soutenu, tandis que le MACD continue de s’élargir en territoire positif, confirmant une forte pression acheteuse.
Avec le Nikkei franchissant nettement le seuil psychologique des 50 000 points, la résistance à court terme se situe désormais autour de 52 500, tandis que le support est estimé près de 49 000.
Perspectives
Les perspectives du marché actions japonais restent favorables à l’approche de novembre, portées par la faiblesse du yen, des résultats solides et des avancées dans les relations commerciales. Toutefois, ce rythme de progression pourrait entraîner des prises de bénéfices, notamment si les craintes d’intervention sur le marché des devises s’intensifient.
Globalement, les traders semblent adopter ce que l’on appelle le « Takaichi trade », misant sur le soutien du gouvernement japonais favorable aux mesures de relance et sur l’enthousiasme mondial autour de l’IA pour maintenir la dynamique haussière du Nikkei. Les perspectives restent résolument optimistes, avec un Japon bénéficiant d’un regain d’optimisme régional, d’un yen affaibli favorisant les exportations, et d’un climat commercial extérieur amélioré grâce au dégel des relations entre les États-Unis et la Chine.
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